Богатый инвестор – быстрый инвестор
Шрифт:
С 1980 года они падают в цене. Сейчас, накануне 2000 года, самое время начать их покупать, так как цены на них упали почти до самой низкой отметки». Он только усмехнулся в ответ и отправился покупать бумаги взаимных фондов, инвестирующих в высокие технологии, что и продолжал делать вплоть до 2000 года с настойчивостью, достойной лучшего применения, уверовав в заклинания биржевых брокеров о том, что «спад уже закончился» и «в общем все идет хорошо». Перестать покупать акции взаимных фондов его заставила лишь потеря на этом почти всех денег, так как рынок ценных бумаг все время шел вниз. В конце концов этот человек понял, что борется против непреодолимой глобальной тенденции длительных экономических циклов. Я уже упоминал ранее про 5-10-20-летние экономические циклы, но более подробно я расскажу о них во второй половине этой книги.
Реальные ценности – это золото, серебро, свиные туши, зерно, кофе, бензин, нефть и тому подобный товар, имеющий материальную природу. Еще будучи курсантом морской академии, я начал изучать взаимосвязь между экономическими циклами и изменением цен на ценные бумаги и на реальные ценности. Именно тогда я узнал, что, когда цены на акции завышены, этот рынок приходит в движение и начинает искать пути для создания в будущем нового рынка акций. Так выглядит инвестирование с точки зрения мудреца по имени Время.
По всей видимости, развитие рынков подчиняется закону 20-летних циклов. В 1973 году рынок ценных бумаг стал определенно «медвежьим» (то есть началось его стремительное падение). Похоже, что «медвежьи» времена на рынке ценных бумаг продолжаются в среднем 10 лет. В 1983 году, после того как рынок реальных ценностей претерпел крах (а с рынком золота и серебра это произошло еще в 1980 году), на рынке ценных бумаг началось обратное движение – в сторону подъема, вплоть до пика в 2000 году. Когда этот рынок достаточно поднялся, самые искушенные инвесторы стали потихоньку перемещать свои деньги в товарный рынок. Почему? Да потому, что для них были очевидны те циклы, которые время устанавливает для различных рынков. Так кто же забрал деньги у тех инвесторов, которые вложили их во взаимные фонды? Брокеры, которые их на это подбили, или время, которое не ждет?
Магический кристалл
Если вы хотите научиться пользоваться магическим кристаллом, вам достаточно просто изучить демографическую ситуацию в США. Послевоенное поколение – это что-то вроде единственного гигантского холма на демографической равнине. В 1970-х, когда эти люди закончили учебу и явились на рынок труда, они стали вступать в брак, обзаводиться семьями и покупать дома. Это привело к буму цен на жилье в том десятилетии. В 1990-х, когда эти люди перешагнули 40-летний рубеж, они переключили внимание на покупку акций, создав тем самым один из наибольших финансовых мыльных пузырей в истории. Когда представители этого поколения начнут уходить на пенсию, это снова станет причиной бума и краха на многих рынках. Вопрос будет стоять так: куда побежит и на что набросится это поколение в очередной раз, подобно обезумевшему стаду бизонов? Если вы заранее сможете это предугадать, то, думаю, вам удастся сделать большие деньги. В 2030 году вы сможете легко предсказать, как будет развиваться ситуация. И снова обратите внимание на 20-летнюю тенденцию, вызываемую причинами демографического характера. Нам, считай, повезло; по всей вероятности, все мы имеем возможность прожить дольше, чем наши предшественники, – может быть, лет до ста. А это в свою очередь тоже станет причиной очередного бума.
Если вы хотите стать богатым, рассчитайте, где и когда случится бум, и постарайтесь избегать крахов. Изучая демографию, вы будете словно всматриваться в магический кристалл. Когда я писал «Пророчество богатого папы», я в первую очередь использовал этот метод – смотрел в магический кристалл демографии. Я чувствовал, что проблема существует, но до этого момента не осознавал ее масштабов. Оказалось, что денег недостаточно не только на личных пенсионных счетах представителей послевоенного поколения – их недостаточно и в пенсионных планах крупных корпораций, а также в казначействе США. Если говорить более точно, там не просто нет денег – наше государство буквально погрязло в долгах.
Относитесь к мудрецу по имени Время с уважением
Чтобы стать великим инвестором, необходимо научиться уважать Время и внимательно относиться к тому воздействию, которое оно оказывает на череду наших финансовых успехов или неудач. Вот некоторые из циклов и тенденций, на которые желательно обращать внимание каждому человеку.
Окна возможностей
На днях я слышал по радио, как какой-то ведущий программы беседовал с двумя так называемыми экспертами в области инвестиций. Один из них сказал: «Уоррен Баффет инвестирует в бросовые облигации. Поэтому я советую своим клиентам делать то же самое».
Другой эксперт возразил: «Уоррен Баффет инвестировал в бросовые облигации, но в прошлом году. Сейчас он уже ушел с этого рынка».
Это пример «окна возможностей». Во время бума на рынке ценных бумаг многие инвесторы, подражая Уоррену Баффету, начали делать инвестиции в акции. Но, как уже говорилось в начале этой книги, Уоррен Баффет уже успел уйти с этого рынка к тому моменту, когда туда примчались первые из его последователей, а за ними хлынули уже миллионы инвесторов-неудачников. Как говорится, «Время никого не ждет». То же можно сказать и о благоприятных возможностях.
Времена меняются
Почему концепция богатого папы о четырех периодах денежной игры настолько важна? Жизнь постоянно изменяется. У меня есть несколько друзей, которые процветали в финансовом отношении до сорокапятилетнего возраста. А затем у них начался кризис среднего возраста. Одни бросили работу, на которой достигли успеха, другие, которым, наоборот, стоило бы это сделать, остались. Некоторые развелись и при этом потеряли все свое состояние. А кое с кем это произошло даже не один раз. Один мой друг утратил трудоспособность, не имея никакой страховки на этот случай. Иными словами, многие люди вынуждены заново начинать денежную игру именно в тот момент, когда им следовало бы ее закончить. Поэтому в наши дни финансовое образование важно как никогда – сегодня все вокруг изменяется значительно быстрее, чем когда-либо прежде.
Много лет назад богатый папа нарисовал Квадрант денежного потока и спросил меня:
– В каком секторе ты хотел бы оказаться на закате своих дней?
После внимательного изучения Квадранта я ответил:
– Понятное дело, я хотел бы оказаться в квадранте И.
Тогда богатый папа сказал:
– Если ты хочешь закончить свой путь в этом квадранте, то не лучше ли с него же и начать?
Я думаю, именно поэтому он начал обучать меня азам инвестирования, когда я был еще мальчишкой, используя для этого игру «Монополия». После всех неудач, постигших меня в первом периоде жизни, я смог возродиться именно потому, что к тому моменту я уже овладел навыками, необходимыми в квадранте И. Во второй половине книги я поделюсь с вами некоторыми идеями относительно того, как можно овладеть необходимыми инвестору навыками без риска потерять в ходе приобретения этого опыта слишком много денег.
В настоящее время мне постоянно приходится слышать, как бесчисленные политики и финансовые обозреватели призывают создавать больше рабочих мест. И всякий раз при этом мне в голову приходит мысль, что мы нуждаемся не просто в большем числе рабочих мест… мы нуждаемся в лучшем финансовом образовании.
Как я уже говорил в других своих книгах, новые рабочие места – это лишь краткосрочное решение насущной проблемы… удержаться на плаву в финансовом отношении, особенно когда мы по тем или иным причинам теряем работу, дееспособность или лишаемся всех своих сбережений и вынуждены снова начинать с нуля.
Сейчас система школьного образования уделяет внимание исключительно квадрантам Р и С, в то время как следовало бы сосредоточиться на квадрантах Б и И.
Не рассчитывайте, что будете срывать банк всякий раз, когда бросаете кости
Многие инвесторы теряли деньги потому, что полностью полагались на фортуну, которая лишь раз улыбнулась им в самом начале. В период бума на рынке ценных бумаг многие начинающие инвесторы сразу же добились успеха, сделали довольно много денег, потом их потеряли, но сохранили надежду на то, что удача придет к ним опять – надо только побольше вложить, – но, к сожалению, результатом чаще всего становится лишь полное поражение в жизненной игре.
Один из самых трудных уроков, который мне пришлось усвоить, заключался в том, что успех в какой– либо одной инвестиции еще не означает, что таким же образом удастся сделать деньги опять, даже если я буду вкладывать капитал в инвестиции того же типа.
Дело в том, что ситуация на рынке инвестиций постоянно изменяется, по мере того как изменяется сама жизнь. Совет «купи, придержи и молись» может вызывать только смех в ситуации, когда рынок постоянно меняет направления своего развития и происходит непрерывная смена циклов подъема и спада.
То, что в данный момент вы имеете хорошую подготовку, еще не означает, что эта подготовка будет считаться хорошей завтра
На наших корпоративных собраниях я часто обвожу взглядом своих сотрудников, большинству из которых не больше тридцати, и при этом мне в голову приходит мысль: «Если бы сейчас мне пришлось наниматься на работу к самому себе, я был бы вынужден себе отказать». Основная проблема в наши дни не возрастная или расовая дискриминация. Основная проблема – в «технологической» дискриминации. Я не мог бы взять себя на работу по той простой причине, что не разбираюсь в современной технике. Но, к счастью, мне это и не нужно, поскольку я владелец компании, в которой работают разбирающиеся в технике молодые люди.
Нам опять грозит депрессия
История распорядилась так, что, если человеку довелось дожить до 75 лет, он обязательно станет свидетелем одной депрессии и двух экономических спадов. В США последняя депрессия в экономике началась в 1930 году, и в течение следующих 70 лет мы не знали, что такое депрессия. Поэтому сейчас, когда я пишу эти строки, мы с большой вероятностью можем ожидать ее возвращения. Тогда, в тридцатых годах, правительство США взяло курс на ограничение кредита, что, по мнению многих экономистов, лишь усугубило ситуацию. Сделав выводы из той прошлой ошибки, после 2001 года казначейство старается не урезать кредит, а, наоборот, наводнять рынок легкими деньгами и дешевым кредитом. Сейчас в нашей экономике сложилась ситуация, когда люди либо имеют слишком много денег, либо не имеют их вообще. С одной стороны – инвесторы, готовые вложить миллионы куда угодно, а с другой – безработные, которым нечего есть. И если опять начнется депрессия, то к какой из этих групп вы хотели бы принадлежать?
Время и деньги
Одна из причин, по которой богатые становятся еще богаче, заключается в том, что заработная плата наемного служащего не может угнаться за бегом времени. В одной из статей в «New York Times» приводится сравнение между ростом жалованья среднего наемного работника и члена правления корпорации. В то время как среднее жалованье наемного работника увеличилось (с учетом инфляции) с 32 522 долларов в 1970 году до 35 864 долларов в 1999-м, то есть почти на 10 % за 29 лет, средний доход члена правления одной из ста крупнейших корпораций (по списку журнала «Fortune») за тот же период возрос с 1,3 миллиона долларов до 37,5 миллиона.
Другими словами, если заработная плата работающих по найму увеличилась на 10 %, то доход корпоративного руководства – на 2800 %. Как видите, разница весьма впечатляющая.