Чтение онлайн

Классический пример, демонстрирующий эффект сложных процентов, – покупка острова Манхэттен в 1626 г. Мы часто слышим, что индейцы поддались на обман и продали белым людям остров за 24 долл. Нет, индейцы просто сделали ошибку, не вложив эти деньги должным образом. Если бы эти 24 долл. были вложены под 10 %, то сегодня они превратились бы в 100 трлн долл. – сумму, намного превосходящую стоимость всей недвижимости нынешнего Нью-Йорка [14] .

Задача, которую я даю моим студентам, показывает, почему начинать нужно раньше, а не позже. Ее условия помогают понять важнейший принцип инвестирования. Возьмите время в союзники – откладывать на старость никогда не рано.

Ответ на эту задачу всегда приводит студентов в изумление. На пенсионном счете Уильяма сегодня почти 1,25 млн долл., а на пенсионном счете Джеймса – менее 200 000 долл. Несмотря на то что Джеймс внес намного больше денег, Уильям обошел его на миллион с хвостиком. Уильям победил вчистую. Мораль ясна: чем раньше начнешь, тем больше накопишь.

Могу привести и примеры вложений на фондовом рынке. Один инвестор начинает рано и делает вложения ежегодно в самый неудачный момент – на пике рынка. Другой начинает позднее, но он самый удачливый инвестор мира, который каждый год покупает в нижней точке рынка. Первый инвестор, хотя и вложил только половину денег и покупал в самые неудачные моменты, накопит намного больше. Удача при выборе момента инвестирования стоит многого, но время намного важнее, чем удача. Всегда находится куча оправданий для того, чтобы отложить заботы о пенсии на потом. Не допускайте этого. Возьмите время в союзники.

Если вы ищите стратегию быстрого обогащения, моя книга не для вас. Это путь авантюристов. Быстро можно только разориться. Чтобы разбогатеть, нужно двигаться медленно, но начинать нужно прямо сейчас.

Согласно распространенному представлению пропуск в обеспеченную старость с доходным инвестиционным портфелем – это рекомендации по размещению активов и выбору акций и взаимных фондов с экстраординарной результативностью. К сожалению, такой пропуск не стоит даже бумаги, на которой его печатают. Неоспоримая истина в том, что для приумножения активов прежде всего нужно сберегать, а сбережения требуют дисциплины. Если не делать регулярных вложений, не имеет значения, какой будет доходность ваших инвестиций – 5, 10 или даже 15 %. Чтобы стать обеспеченным человеком, главное – регулярно вкладывать средства и начать программу накопления как можно раньше. Для обеспечения достойной жизни на пенсии необходимо постепенно, но неуклонно собирать средства. К сожалению, очень немногие следуют этому важнейшему правилу.

В конце 1990-х некоммерческая организация Public Agenda опубликовала данные, из которых следует, что почти у половины американцев в возрасте от 22 лет до 61 года пенсионные накопления не превышают 10 000 долл. Большинство американцев не создают финансовой основы, которая позволит насладиться более долгой и здоровой старостью.

Могу представить, что скажут многие в ответ на такой заголовок: «Да, хорошо бы на чем-нибудь сэкономить, но у меня концы с концами не сходятся». Старая пословица гласит: «Всех расходов не покроешь». Следующие приемы многим помогли увеличить свои сбережения.

Чтобы не расходовать все заработанные деньги до последнего гроша, лучше всего ограничить доступ к ним. Для этого можно на работе договориться об отчислениях из заработной платы. При такой системе часть вашей зарплаты будет автоматически перечисляться на пенсионный счет. Это не только поможет делать регулярные вложения, но и даст существенные налоговые выгоды. Как мы увидим далее, отчисления по пенсионному плану 401 (k) (до определенной суммы) не облагаются налогом. Если вы платите налог по ставке 35 %, из каждого доллара зарплаты вам достается только 65 центов. А доллар, отчисленный по пенсионному плану 401 (k), идет к вам без всяких вычетов. Получается, что, когда вы откладываете 65 центов, Министерство финансов США добавляет на ваш пенсионный счет 35 центов. Более того, многие компании удваивают (по крайней мере, дополняют) пенсионные взносы своих работников. В таком случае каждый доллар, перечисленный вами на пенсионный счет, принесет туда еще и доллар вашего работодателя. Отказываясь от перечисления средств в пенсионный фонд своей компании, вы лишаетесь превосходного способа накопить денег к старости.

Два экономиста, Ричард Талер и Шломо Бенартци, связавшие законы психологии и экономики, придумали замечательный способ повышения отчислений людей на пенсионные счета. Обычно этого добиться нелегко. Если предложить человеку, который привык приносить домой определенную сумму, увеличить отчисления на личный пенсионный счет на один доллар, он воспримет это (хотя благодаря налоговым льготам его реальный доход сократится менее чем на доллар) как покушение на свою платежеспособность. Психолог Дэниел Канеман, получивший в 2002 г. Нобелевскую премию по экономике, показал, что люди реагируют на сокращение дохода намного острее, чем на рост. По имеющимся оценкам, горечь от сокращения дохода переживается вдвое острее, чем радость от равноценного прироста дохода. Если повышенную чувствительность к потерям сложить с недостатком силы воли и склонностью откладывать все на потом, то легко понять, почему у людей так мало накоплений.

Придуманный Талером и Бенартци пенсионный план «отложи завтра больше, чем сегодня» должен помочь тем, кто хотел бы отчислять больше, но по слабоволию не может этого делать. Суть идеи в том, что по договору с компанией прибавки к заработной плате частично превращаются в пенсионные отчисления. Если работники принимают такую схему, их пенсионные отчисления повышаются с момента первой выплаты повышенной зарплаты. Это смягчает переживания, связанные с сокращением получаемой на руки суммы. Отчисления увеличиваются с каждой прибавкой к заработной плате, пока не достигнут предельного уровня, после которого налоговая льгота перестает действовать. Работник может в любой момент отказаться от этого плана.

Талер и Бенартци впервые реализовали свою схему в 1998 г. в производственной компании среднего размера. В то время размер отчислений в пенсионный фонд был крайне низок. План «отложи завтра больше, чем сегодня» оказался очень популярным. К нему присоединились более трех четвертей работников. Более того, свыше 80 % присоединившихся не отказались от плана после ряда повышений заработной платы. Даже те, кто вышли, не стали понижать пенсионные отчисления до первоначального уровня, а просто прекратили их дальнейшее увеличение. Так что даже они теперь откладывают на будущее больше, чем прежде.

Хотя это всего лишь эксперименты, ничто не мешает вам отправиться в отдел кадров и договориться о том, чтобы часть будущих прибавок к вашей зарплате направлялась в пенсионный фонд. Если вы пока еще не делаете отчислений на индивидуальный пенсионный счет или отчисляете мало, идите и смело говорите: «Я хочу направлять половину (или иную часть, по вашему усмотрению) будущих прибавок к заработной плате на мой пенсионный счет». Этим вы окажете себе огромную услугу.

Без сомнения, контролировать собственные расходы – дело безумно нудное. А зачастую и малоприятное.

Попробуйте записывать и анализировать расходы в течение какого-то времени и вы увидите, как много денег уходит впустую или на совершенно ненужные вещи. Бенджамин Франклин как-то сказал: «Следите за мелкими тратами, маленькая течь может привести к гибели большого корабля». Готов поспорить, что контроль позволит вам обнаружить немало возможностей сокращения ваших ежемесячных расходов.