Чтение онлайн

Эти люди используют рынки для нужд своего бизнеса и хеджирования производственных рисков. Они являются хеджерами по определению, о чем подробно рассказывается в моем учебном курсе. А теперь давайте просто посмотрим на хронику их действий.

На Рисунке 15.6 представлен график фьючерса на золото. В верхней части вы видите дневные изменения цены фьючерса на золото, в нижней части выведены данные по общим объемам длинных позиций, которые держат коммерсанты. Восходящая линия означает, что они покупают, когда линия опускается – коммерсанты продают. Кроме этого, Рисунок 15.6 иллюстрирует активность крупных спекулянтов; общий открытый интерес представлен черной линией.

Рисунок 15.6 Фьючерс на золото и коммерсанты.

В начале февраля 2011 года было ясно, что коммерсанты являются крупными покупателями на рынке золота; неделю за неделей они увеличивали объемы своих длинных позиций. Это был явный намек на скорое начало ралли, которое принесло почти 22000$ прибыли на каждый контракт. Как видите, коммерсанты приводят в движение цену на золотые контракты. Это не имеет ничего общего с графическими моделями, волнами, астрологией и прочими мистически окрашенными подходами к рынку.

Рынки двигаются вследствие реальных обстоятельств; когда коммерсанты покупают большие объемы, цена обычно растет; когда они массивно продают, как правило, цена падает. Все очень просто.

Для того, чтобы облегчить себе жизнь, трейдерам следует отслеживать действия коммерсантов. Я разработал несколько индексов под названием Williams COT. Есть отдельные индексы для мелких спекулянтов, крупных спекулянтов и коммерсантов. Это в своем роде уникальные инструменты, никто не использует их так, как я . Позвольте привести пример из другого рынка и воспользоваться индексом в противовес общему объему коммерческих позиций.

На Рисунке 15.7 показан недельный график фьючерса на соевые бобы. Правила довольно просты. При высоком значении индекса – выше 75 процентов – следует ожидать сигналов на покупку, если на рынке превалирует восходящая тенденция. Когда рынок понижается, надо искать сигнал на продажу при значении индекса ниже 25 процентов.

Рисунок 15.7 Фьючерс на соевые бобы и коммерсанты.

Совсем несложно, не правда ли? Вы видите, сколь значительными оказались ралли, сигнал о которых был выдан моим индексом СОТ. Некоторые из них принесли очень большие деньги, тогда как другие позволили заработать тысяч десять долларов. Суть в том, что, благодаря СОТ мы имеем возможность отслеживать действия коммерсантов… а они двигают рынки.

Теперь вам известны причины, в силу которых я не преисполнен энтузиазма касательно всех этих зигзагов и прочих штучек технического анализа. Клинья, флаги, головы и плечи показывают нам лишь то, как вела себя цена в прошлом, они не являются индикативными в плане ее будущих намерений, поскольку не имеют ничего общего с основополагающими принципами функционирования рынка.

Время для внеплановой контрольной!

Я собираюсь показать вам график рынка, о котором вы не знаете, но не покажу цену. На Рисунке 15.8 выведен только индекс СОТ. Я хочу, чтобы вы определили подходящие для покупки моменты времени. Надо отыскать все значения индекса выше 75 процентов, при которых следует заняться поиском сигналов на покупку. Вам уже известно, как это делать.

Итак, посмотрите на Рисунок 15.8 и определите, когда стали бы покупать на таком рынке – причем, не имеет значения, на каком именно.

Рисунок 15.8 Только коммерсанты, никакой цены: решать вам.

На Рисунке 15.8 представлен недельный график фьючерса на кофе. Вы не имеете возможности наблюдать за ценой. У вас нет представления о том, что происходило на самом деле, но вы можете видеть мой индекс СОТ и по нему делать выводы о том, находится ли рынок кофе в зоне покупки. Конечно, спуск индекса под нижнюю линию, когда цены находятся в нисходящем тренде, будет означать формирование сигналов на продажу.

Рисунок 15.9 Цена и коммерсанты.

На Рисунке 15.9 цена возвращается, теперь вы можете видеть ее вместе с индикатором. Ну, как вы сработали? Удалось ли определить время начала подъемов и спусков?

Каковы впечатления? Не имея понятия о финансовом инструменте, вы смогли правильно предсказать значительные подъемы и падения рынка кофе. Пример этот достаточно типичен, и не представляет из себя чего-то из ряда вон выходящего. Научившись обращению с моими индикаторами, вы и в будущем сможете определять подобные вещи.

Завершая тему, я хотел бы сделать два важных замечания. В первую очередь, следует иметь в виду, что мои индикаторы СОТ отличаются от всех остальных. Кроме того, я отслеживаю и другие параметры: например, я обучаю моих учеников анализу взаимосвязей между тремя категориями участников рынка в соединении с показателями открытого интереса. Понимание того, каким образом трейдеры взаимодействуют друг с другом, открывает глаза на многое в механизме работы рынков. Крайне важно умение правильно определить, будет ли рынок, расти или снижаться.

Надеюсь, теперь вы понимаете, что есть вещи, побуждающие рынок к подъему. Они не очень сложны. Можно научиться их распознавать, именно это вы и проделали в течение нескольких последних минут. Если хотите стать хорошим трейдером, вам надо больше узнать о рынках, надо исследовать их, – вот почему я провожу наши курсы. О тематике учебных курсов можно узнать, зайдя на нашу страничку в Интернете. Я занимался этим почти 50 лет… мои курсы позволят вам сэкономить годы.

Без изложенной на бумаге стратегии торговли вы всегда будете вертеться, как белка в колесе, рискуя повторить судьбу 90 процентов трейдеров, и так никогда и не вырваться из порочного круга повторяющихся циклов. Вы теряетесь на рынке, ибо не имеете плана действий. Мои ученики ведут себя иначе, потому что у нас имеется четкая стратегия. Вот она…

Урок чрезвычайно прост, но критически важен. Когда, встречаясь с трейдерами, я обращаюсь к ним с просьбой рассказать об их стратегиях, этот вопрос обычно ставит их в тупик. Как правило, они отвечают, что стратегия действий заключается в стремлении купить пониже и продать повыше. К сожалению, им недостает стратегического подхода, который помог бы им добиться заявленной цели. Они просто покупают, будучи лишены базового понимания рынков… короче говоря, они торгуют на честном слове и на одном крыле.

Наша стратегия торговли может быть объяснена тремя последовательными этапами: во-первых, мы должны определиться с рынками, на которых собираемся торговать; во-вторых, – с точкой входа; и, в-третьих, – с точкой выхода, которая может быть (а) защитным стоп-ордером, (б) скользящим стоп-ордером и (в) целевым уровнем. Считайте это своей путеводной нитью, поскольку мы уже определились с нашими параметрами.

Поиск рынка

Первым шагом должен стать поиск рынка, который, как мы считаем, обладает высоким потенциалом бычьего или медвежьего движения. Вам уже известно, что при идентификации торговых возможностей мы пользуемся материалами, содержащимися в отчете СОТ. Хорошую службу нам могут сослужить и индикаторы… они помогают нам сконцентрироваться на нескольких отобранных нами рынках, обладающих высоким потенциалом движения.

Входы

Наличие подходящего рынка, естественно, далеко недостаточно для успешной торговли; мы должны знать, когда следует входить в рынок. В программу нашего учебного курса включено описание пяти различных техник входа, потому что процесс формирования дна и вершины рынка не всегда протекает одинаково.

Проблемой многих трейдеров является то, что они искусственным образом ограничивают себя одним способом торговли. Они работают по одной-единственной технике входа. В действительности же, восходящие и нисходящие тенденции разворачиваются в противоположную сторону многими способами. Вот почему я учу нескольким стратегиям входа. Если бы рынки каждый раз разворачивались одинаково, торговля была бы легкой и приятным бизнесом. Вершины и низы имеют много общего и поддаются идентификации, но, тем не менее, сценарии их формированию все-таки различны, поэтому для работы с ними нам требуется несколько подходов.

Выходы

Веселье начинается, как только мы входим в рынок. В конце концов, все заканчивается либо потерей, либо победой. Звучит несложно, но, поверьте мне, простота эта кажущаяся. Я покажу вам одну из моих техник выхода. Подумаем теперь о стратегиях выхода и способах закрытия позиций.

Начнем с того, что сразу после входа в рынок я выставляю защитный стоп-ордер, ограничивающий мои возможные потери. Если, скажем, я покупаю, стоп-ордер выставляется ниже текущей цены, не слишком далеко от нее… мне не хочется терять слишком большую сумму, но, с другой стороны, если выставить близкий стоп-ордер, его может выбить случайным движением. Думаю, что всегда есть точный уровень для защитного стоп-ордера, это еще одна вещь, которой я уделяю внимание во время моего курса.

Выставляя защитные стоп-ордера, я решаю тем самым проблему потерь, ограничивая их. Сложности возникают после того, как рынок отправляется в поход вверх, и меня начинает терзать сомнения… где именно выходить?

Моя стратегия заключается в использовании скользящих стоп-ордеров, передвигаемых по мере движения цены; таким образом, я позволяю ралли развиться по мере возможности. Как вам уже известно, я работаю с маленькими позициями, пытаясь отловить крупные движения. Лучшим способом поучаствовать в крупном движении, является предоставление рынку возможности и пространства для случайного движения цены. Здесь важно вовремя понять, что коррекция зашла слишком далеко, и настало время уносить ноги, поскольку, по всей вероятности, тренд близок к завершению. Надо фиксировать прибыль.

Моей последней техникой выхода является продажа на заранее определенном целевом ценовом уровне. Я не определяю мои уровни так, как другие; большинство трейдеров используют для этого числа Фибоначчи или некое процентное значение от дневного диапазона. Я изучал эти вещи в прошлом, но так и не смог увериться в их пригодности. При снятии прибыли я задействую мою Целевую пушку (Target Shooter); этим инструментом я пользуюсь, начиная с 1966 года. У него прекрасный послужной список вывода меня из рынка у самых максимумов и минимумов. Он несовершенен, но благодаря ему, я много раз закрывал позиции непосредственно перед разворотом тренда. Этот метод учитывает недавние ценовые колебания для определения вероятного направления рынка; я выхожу по этому целевому ценовому уровню.

Рисунок 15.10 Реальная торговая настройка.

Рисунок 15.10 иллюстрирует четкий пример сделки, исполненной по Larry TV (см. на Ireallytrade.com) в апреле 2011 года. Этот рынок был настроен на ралли, потому что коммерсанты активно покупали. Вход производился на основании комбинации нескольких техник, но вы можете видеть, как прошел вверх скользящий стоп-ордер, сопровождавший дневные колебания цены, выдав тем самым сигнал на покупку. Стоп-ордер был поначалу размещен ниже минимального значения бычьего дня, после чего постепенно передвигался вверх; маршрут перемещения скользящего стоп-ордера обозначен на графике линией.

Обратите внимание на целевой ценовой уровень фиксирования прибыли, который должен был сработать в случае, если цена не задела бы скользящий стоп-ордер.

Итак, в процессе исполнения сделки мы имеем уровень нашего входа, защитный стоп-ордер, скользящий стоп-ордер и целевой ценовой уровень фиксирования прибыли. Все эти техники являются сугубо механическими… вы видите их всех на графике. Никаких разночтений в вопросе определения вышеозначенных уровней не может быть по определению. Любые взятые наугад двух учеников Ларри Вильямса выдадут вам совершенно идентичные ценовые точки.

Итак, вот моя стратегия: я нахожу рынок, настроенный на движение, и поджидаю, момент изменения тренда; дождавшись подходящего момента, я открываю позицию. Выставив защитный стоп-ордер, я использую скользящий стоп-ордер, находящийся под текущей ценой, не теряя надежды на то, что цена доберется до моего целевого ценового уровня. Время от времени я задействую и другие техники и стратегии, описание которых приводится в этой книге.