Чтение онлайн

Первый способ (который будет использоваться далее), являясь, возможно, и более «технологически правильным», имеет, однако, тот недостаток, что он делает показатель оборачиваемости материальных оборотных средств несопоставимым с другими рассчитываемыми коэффициентами оборачиваемости.

IT =TC / I

IT = S / I

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (CAT) показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема выручки от реализации к средней за период сумме стоимости:

a. материальных оборотных средств;

b. денежных средств;

c. краткосрочных ценных бумаг.

CAT = S / CA

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (TE) рассчитывается по формуле, где числитель – выручка от реализации, знаменатель – средний за период объем собственного капитала.

TE = S / Eq

Оборачиваемость постоянного (перманентного) капитала (TI) представляет собой коэффициент, получаемый делением объема выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала.

TI = S / Inv

Оборачиваемость функционирующего капитала (TO) рассчитывается по формуле, в которой числитель – выручка от реализации, а знаменатель – средняя за период величина функционирующего капитала.

TO = S / OC

Оборачиваемость средств в расчетах (TAR) рассчитывается по формуле, где числитель – выручка от реализации продукции, в знаменателе – средняя за период величина дебиторской задолженности товаров отгруженных. В результате получается количество оборотов. Если 360 разделить на количество оборотов, то получится скорость одного оборота в днях.

TAR = S / AR

Оборачиваемость кредиторской задолженности (TAP). Рассчитывается аналогично показателю оборачиваемости средств в расчетах, но знаменателем в данном случае является средняя за период величина кредиторской задолженности.

TAP = S / AP

Продолжительность операционного цикла (OCP) представляет собой сумму двух показателей: a) оборачиваемости производственных запасов и b) оборачиваемости средств в расчетах (оба показателя в днях).

OCP = 360 / IT +360 / TAR

Продолжительность финансового цикла (FCP) разность между продолжительностью операционного цикла и оборачиваемостью кредиторской задолженность в днях.

FCP = OCP – 360 / TAP

Оборачиваемость чистых активов (NAT) – это показатель, характеризующий отношение выручки от реализации продукции к величине чистых активов предприятия.

Алгоритмы расчета группы показателей оценки деловой активности предприятия

Наименование показателя

Метод расчета

Коэффициент общей оборачиваемости активов (общая капиталоотдача) (оборотов) ст.010 ф.№2 ст.399-390

Оборачиваемость основных средств и нематериальных активов (оборотов) ст.010 ф.№2 ст.110+120

Оборачиваемость материальных оборотных средств (товарных запасов) (оборотов) ст.020 ф.№2 ст.210

Оборачиваемость материальных оборотных средств (товарных запасов) (дней) 360 показатель 2.28.а

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (оборотов) ст.010 ф.№2 ст.210+250+260

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (оборотов) ст.490-390+640+650+660

Оборачиваемость перманентного капитала (оборотов) ст.010 ф.№ ст.490+640+650+660-390+590

Оборачиваемость функционирующего капитала (оборотов) ст.010 ф.№ ст.399-ст.140-250-390

Оборачиваемость средств в расчетах (оборотов) ст.010 ф.№ ст.216+230+240

Оборачиваемость средств в расчетах (дней) 360 показатель 2.33.а

Оборачиваемость кредиторской задолженности (дней) 360 х ст.620 ст.010 ф.№2

К операционным относятся бюджет затрат материалов, бюджет производственных затрат и бюджет управления.

Финансовое и производственное планирование осуществляется в согласованные временные интервалы – от месяца до года.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие:

1) производственный цикл предприятия;

2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

где ППЦ – продолжительность производственного цикла

предприятия, в днях;

ПОСМ – период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОНЗ – период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПОГП – период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях;

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ-ПОКЗ,

где ПФЦ – продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях; ППЦ – продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОдз – средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПОКЗ – средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.