Чтение онлайн

Природа наших повторных вхождений может совершенно отличаться от ос­новных вхождений, потому что рынок сейчас находится в середине сильного, хоро­шо проявленного тренда, где колебания цены значительно выше, чем в начале трен-да. Мы находимся в точке, где уверены в направлении рынка, и то, что нам здесь нужно,- это быстрое повторное вхождение для того, чтобы не пропустить основ­ное движение.

"Безопасное" повторное вхождение

Одна довольно очевидная стратегия, которая наверняка возвращает нас на рынок, если тренд продолжается, состоит в том, чтобы покупать на каждом новом пике (или продавать на каждой новой впадине, если наша предыдущая позиция была короткой) при общем предположении, что способность рынка преодолеть одну из этих классических точек сопротивления является знаком продолжения тренда. В последние годы, с приобретением техническим анализом большей утонченности, прорыв вершины или впадины на графике редко приводит к ожидаемой волне по­купок или продаж, как это бывало в "старые добрые времена", когда составлявши­еся вручную графики были инструментом торговли. Создание новых пиков или впадин обычно влекло за собой множество остановок потерь и приводило на ры­нок больше трейдеров, а тренд продолжался в своей новой "волне". Совсем не обя­зательно, что это будет работать таким образом и дальше.

Сейчас на движения цены с большей вероятностью реагируют индикаторы типа дивергенции стохастических осцилляторов и пересечений MACD, которые могут быть незаметны некомпьютеризированному глазу. Несмотря на то, что по­купка на новом пике в обязательном порядке страхует вас от пропуска большого движения, недостаток этого подхода состоит в том, что покупка по самой высокой цене в поле зрения редко является лучшим способом вхождения на рынок. Если рынок не продолжит движение, как мы надеялись, мы можем оказаться в оченьбольшом убытке. Вместо ожидания нового пика перед повторным вхождением, нам было бы лучше повторно войти, как только пройдет неблагоприятное движение, которое заставило нас выйти в последний раз.

Использование осцилляторов

Осцилляторы, которые определяют области перекупленности или перепро-данности, могут очень хорошо работать при определении повторных вхождений. Работая с примером на нетрендовом рынке, давайте предположим, что мы были остановлены на прибыльной длинной позиции при коррекции цены, которая была более сильной, чем мы могли бы принять. Мы могли бы сейчас понаблюдать за индексом относительной силы (RSI) или стохастическими осцилляторами для по­лучения сигнала об окончании этого отклонения. Одна из предпочитаемых нами техник состоит в том, чтобы подождать пока стохастический осциллятор опус­тится ниже определенного уровня и затем повернет назад. Падение стохастичес­кого осциллятора до любого значения ниже 40, за которым следует подъем, дол­жно инициировать работоспособное повторное вхождение. Обычно торговля на покупку вызывается падением стохастического осциллятора ниже 20 или 30 и пос­ледующим поворотом. Однако, так как мы находимся на четком восходящем трен-де, маловероятно, что стохастический осциллятор достигнет очень низких отме­ток. Чем сильнее тренд, тем выше уровень вероятного разворота стохастического осциллятора. (Если стохастический осциллятор опустится только до 50 или 60 и затем развернется, мы, вероятно, не будем остановлены в нашей первоначальной позиции и нам не следует волноваться о повторном вхождении.) После запуска новой торговли на покупку мы можем поставить нашу новую остановку потерь под уровнем впадины коррекции, а затем поднять ее до нашей точки отсутствия убытков, когда будет достигнут новый пик. Настоящие тренд ы умирают медлен­но и трудно, так что вероятность получить хорошую торговлю при повторным вхождении довольно высока, особенно если мы можем войти после падения, не дожидаясь следующих пиков.

Почему бы не оставаться в позиции?

Вас наверное очень удивляет совет выходить из исходной позиции, если нам так нравится текущий тренд. Преимущество быстро проявляется, когда наша "кор­рекция" оказывается не временной коррекцией, а полным изменением основного тренда. Мы уйдем с рынка с большим доходом и не войдем обратно. Это настолько близко к идеальному выходу, насколько возможно при следовании за трендом. Сек­рет успеха повторного вхождения состоит в том, чтобы дождаться окончания вре­менной коррекции и начать быстро закупаться, как только мы поймем направле­ние основного тренда. Ожидание, пока рынок произведет новый пик - это слишкомдолгое ожидание, однако нам надо убедиться в достаточной силе, свидетельствую­щей о том, что коррекция действительно завершилась. Мы здесь говорим об очень тонком моменте, который требует тщательного размышления наряду с наличием чувствительного и надежного индикатора.

В качестве примера того, насколько чувствительным может быть индикатор повторного вхождения, мы рекомендуем метод использования очень краткосроч­ного осциллятора, такого как трехдневный индекс относительной силы (RSI) в ка­честве стартового сигнала повторного вхождения. (Смотрите рисунок 1-7 .)

Обычно трехдневный RSI так часто скачет, что он немного стоит как индика­тор. Так как это очень чувствительный индикатор, любая коррекция, достаточно сильная для того, чтобы остановить нас в нашей первоначальной позиции, опустит трехдневную относительную силу на очень низкий уровень. Когда RSI повернет обратно за отметку +50, мы сможем заключить, что коррекция закончилась. Сле­довательно, мы покупаем на следующий день, когда рынок выходит из пика дня. поднявшего RSI до значения 50. Техника RSI дает нам два знака продолжения тренда (значение +50 и подтвер­ждение), и в то же время она достаточно быстра, чтобы вернуть нас на рынок за­долго до достижения нового пика. Прочие контртрендовые индикаторы, такие как стохастический осциллятор. Процент R и Индекс товарного канала, тоже могут быть использованы подобным образом. Процент R - это чувствительный индика­тор, который будет работать почти так же, как трехдневный RSI. Идея состоит в том, чтобы использовать один из этих индикаторов для получения сигнала об окон­чании коррекции. Необходимо установить индикатор более чувствительный, чем обычно, потому что мы хотим измерить именно краткосрочную коррекцию, а не собственно тренд.

Координируйте выходы и повторные вхождения

Другая полезная тема, касающаяся повторных вхождений, состоит в том, что мы можем ожидать лучших результатов, если повторные вхождения синхронизи­рованы с нашей стратегией выхода таким образом, что ценовое движение, вклю­чившее наш выход, автоматически запустит выбранный нами индикатор повтор­ного вхождения. Например, когда мы были остановлены на длинной позиции, значение стохастического осциллятора должно упасть за отметку 40, Процент R должен упасть до -90 (-100 - минимальное значение шкалы Процента R, а 0 - мак­симальное) и RSI должен опуститься ниже 50 в зависимости от того, какой индика­тор мы планируем использовать для нашего повторного вхождения. Они будут за­пущены для того, чтобы дать нам сигнал о повторном вхождении, когда повернут вверх с этих нижних значений. Если наши индикаторы используются правильно, мы не рискуем пропустить сколько-нибудь существенное продолжение тренда. Если тренд продолжится перед тем, как будут задействованы наши индикаторы, мы рис­куем пропустить движение. Помните, стратегия выхода - наиболее важная страте­гия, так что используйте возможно лучшую стратегию и только потом устанавли­вайте чувствительность индикаторов повторного вхождения, которые запускаются после выходов.

Из-за нашего предпочтения чувствительных сигналов повторного вхождения мы будем время от времени подвергаться некоторым дерганиям и убыткам. (Когда бы мы не достигали какого-нибудь преимущества, всегда найдется недостаток.) Предполагается, что после только одного или двух последовательных убытков от повторных вхождений мы либо вернемся на тренд, либо наш индикатор основного тренда изменит направление или пойдет в сторону. В любом случае нам не придет­ся терпеть длинные серии дерганий с повторными вхождениями.

Может быть, это только наша причуда, но мы всегда не любим наблюдать, как уходит большая часть наших нереализованных доходов. Нам кажется, что стремление относительно быстро закрепляться в доходах будет подходящей стратегией для большинства трейдеров. Но предупреждаем заранее: эта техника быст­рых доходов может вас сильно разочаровать, если вы не скоординируете ее с хоро­шо спланированным повторным вхождением таким образом, чтобы не пропустить большое движение.

В следующем разделе мы дадим несколько полезных советов о том, как пра­вильно следить за вашей системой, чтобы вы могли определить, когда она нужда­ется в починке и когда от нее нужно отказаться. Прибыли и убытки не являются единственным и лучшим способом измерения того, насколько хорошо на самом деле работает ваша система. Многие ошибки могут быть определены прежде, чем возникнут сколько-нибудь серьезные убытки.

Проблема 7: Слежение за системой

Все ли системы время от времени проваливаются? Хотели бы мы знать! Мы знаем, что рынки и рыночные условия поменяются, но, вероятно, человеческая при­рода и человеческие свойства, такие как страх, надежда и алчность, не меняются. Мы можем спорить о вопросе: "Все ли системы проваливаются?" на любой сторо­не. Нам кажется наиболее благоразумным подходом всегда предполагать и гото­виться к худшему. Таким образом, давайте предположим, что несмотря на весь наш тяжкий труд и проверки, лучшая из возможных систем, которую мы только можем представить, могла бы однажды провалиться. (Мы определяем провал как потерю такого количества либо средств, либо доверия, что мы не можем далее следовать системе.) С предположением о возможности провала, маячащим на фоне нашей работы, нашей лучшей защитой будет опознать симптомы провала как можно рань­ше до того момента, как мы потеряем деньги или терпение. Нам нужно разрабо­тать хорошо продуманную систему раннего предупреждения, чтобы мы могли или изменить систему, или отказаться от нее по достаточной причине.

Нижняя граница

Естественное желание большинства тех, кто следует системам, просто сфоку­сировать внимание на нижнем уровне производительности. Мы зарабатываем день­ги или теряем деньги? Проблема этого логичного подхода к нижней границе зак­лючается в том, что все системы периодически теряют деньги, так что только очевидно ненормальный убыточный период достаточно серьезно обеспокоит нас. К этому моменту может быть уже слишком поздно. Чтобы этого не случилось, нам надо разработать информативный и объективный набор предопределенных крите­риев, не относящихся к нижней границе, которые могут предупредить нас о воз­можных проблемах задолго до того, как возникнут серьезные убытки.

Представьте типичную ситуацию, когда система показала скромный доход на самом обычном месяце торговли. Пока все неплохо. Более пристальное рассмотре­ние может показать, что в течение месяца произошло 14 торгов и только 2 из них были успешными. К счастью для нас, доходы от двух успешных торгов перекрыли расходы по 12 убыточным. Это хороший пример того, как просто анализ нижней границы может нас подвести. В конце концов, это был прибыльный период, так зачем беспокоиться? Следует ли нам быть озабоченными фактом, что только два из 14 недавних торгов были выигрышными? Может да. А может нет.