Политическая экономия
Шрифт:
Активными называются операции, посредством которых банк предоставляет денежные средства в ссуду. Одной из этих операций является учёт векселей. Промышленник, продавший свой, товар в кредит, передаёт полученный от покупателя вексель в банк, а банк немедленно уплачивает промышленнику сумму векселя за вычетом определённого процента. По прошествии срока векселедатель расплачивается уже не с промышленником, а с банком. Посредством этой операции коммерческий кредит переплетается с банкирским. Далее, к числу активных операций банка относится выдача ссуд под различного рода обеспечение: под залог товаров, ценных бумаг, товарных документов. Наконец, банк производит прямые вложения (инвестиции) капитала в те или иные предприятия в порядке долгосрочного кредита.
Таким образом, банкир является торговцем денежным капиталом. По пассивным операциям банк уплачивает проценты, по активным операциям он получает проценты. Банк берёт денежные средства взаймы по более низким процентам, а отдаёт в ссуду по более высоким процентам. Источником прибыли банка является разница между процентом, взимаемым банком за ссуды, и процентом, уплачиваемым им по вкладам. За счёт этой разницы банк покрывает расходы, связанные с выполнением своих операций; эти расходы являются чистыми издержками обращения. Остающаяся сумма составляет прибыль банка. Механизм капиталистической конкуренции стихийно сводит уровень этой прибыли к средней норме прибыли на собственный капитал. Труд наёмных работников, запятых в банке, не создаёт стоимости и прибавочной стоимости, но даёт возможность банкиру присваивать часть прибавочной стоимости, созданной в производстве. Работники банков, таким образом, подвергаются эксплуатации со стороны банкиров.
Банки играют роль расчётных центров. Каждое предприятие, внёсшее вклад или получившее ссуду, имеет в банке текущий счёт. Деньги с текущего счёта банк выдаёт по особому требованию, которое называется чеком. Стало быть, банк выполняет функции кассира для множества предприятий. Это обстоятельство открывает возможность широкого развития безналичных расчётов. Капиталист А, продав товар капиталисту Б, получает от него чек на банк, где у обоих имеются текущие счета. Банк производит расчёт, переписав сумму чека с текущего счёта Б на текущий счёт А. Предприятия имеют текущие счета в различных банках. В крупнейших центрах банки создают специальные расчётные палаты, где поступающие от многих банков чеки в значительной мере взаимно погашаются. Обращение чеков и векселей сокращает потребность в наличных деньгах.
При капитализме имеются три основных вида банков: коммерческие, ипотечные и эмиссионные. Коммерческие банки кредитуют промышленников и торговцев преимущественно путём выдачи краткосрочных ссуд. Большую роль при этом играет учёт векселей. Этот кредит оказывается главным образом за счёт вкладов.
Ипотечные банки занимаются выдачей долгосрочных ссуд под залог недвижимого имущества (земельных участков, домов, строений). Возникновение и деятельность ипотечных банков тесно связаны с развитием капитализма в сельском хозяйстве, с эксплуатацией крестьян банкирами. К этому типу банков примыкают и сельскохозяйственные банки, предоставляющие долгосрочные ссуды на производственные цели.
Эмиссионные банки имеют право выпуска (эмиссии) кредитных денег — банкнот. Особую роль играют центральные эмиссионные - банки. В этих банках концентрируются золотые запасы страны. Они имеют монопольное права выпуска банкнот. Центральные банки обычно не ведут операций с отдельными промышленниками, торговцами, а дают ссуды коммерческим банкам, которые в свою очередь имеют дело с предпринимателями, Таким образом, центральные эмиссионные банки являются банками банков.
Концентрируя ссудные операции и платежи, банки содействуют ускорению оборота капиталов и понижению издержек денежного обращения. В то же время деятельность банков способствует централизации капитала, вытеснению мелких и средних капиталистов, усилению эксплуатации рабочих, ограблению кустарей и ремесленников. Ипотечные ссуды разоряют крестьян, так как уплата процентов по этим ссудам, поглощая большую часть их доходов, ведёт к упадку хозяйства. Погашение долга нередко производится путём распродажи имущества и земли крестьян, попавших в зависимость от банков.
Сосредоточивая все денежные капиталы общества, выступая как посредники по кредиту, банки являются своеобразным аппаратом стихийного распределения ресурсов между отраслями хозяйства. Распределение это происходит не в интересах общества и не в соответствии с его потребностями, а в интересах капиталистов. Кредит содействует расширению производства, но это расширение вновь и вновь наталкивается на узкие рамки платёжеспособного спроса. Кредит и банки приводят к дальнейшему росту обобществления труда, но общественный характер производства приходит во всё более острый конфликт с частнокапиталистической формой присвоения. Таким образом, развитие кредита обостряет противоречия капиталистического способа производства, усиливает его анархию.
Акционерные общества. Фиктивный капитал.
В современных капиталистических странах подавляющее большинство крупных предприятий имеет форму акционерных обществ. Акционерные общества возникли ещё в начале XVII века, но широкое распространение они получили лишь со второй половины XIX века.
Акционерное общество есть форма предприятия, капитал которого составлен из взносов его участников, владеющих определённым числом акций, соразмерно сумме средств, вложенных каждым из них. Акция представляет собой ценную бумагу, дающую право на участие в распределении дохода от предприятия в соответствии с обозначенной на ней суммой.
Доход, получаемый владельцем акций, называется дивидендом, Акции продаются и покупаются по определённой цене, которая называется их курсом.
Капиталист, покупающий акции, мог бы вложить свой капитал в банк и получить, допустим, 5%. Однако его не удовлетворяет такой доход, он предпочитает купить акции. Хотя это связано с некоторым риском, но зато сулит ему более высокий доход. Предположим, что акционерный капитал, равный 10 миллионам долларов, разделён на 20 тысяч акций ценой по 500 долларов каждая и что предприятие принесло 1 миллион долларов прибыли. Акционерное общество решает из этой суммы оставить 250 тысяч долларов в виде резервного (то есть запасного) капитала, а остальную сумму в 750 тысяч долларов распределить как дивиденд между акционерами. В таком случае каждая акция принесёт её владельцу доход в виде дивиденда (750 тысяч долларов: 20 тысяч акций) в 37,5 доллара, что составляет 7,5%.
Акционеры стремятся продать акции за такую сумму, которая, будучи положена в банк, приносила бы в виде ссудного процента такой же доход, какой они получают в виде дивиденда. Если акция в 500 долларов принесла 37,5 доллара дивиденда, то акционеры будут стремиться продать её за 750 долларов, так как, положив эту сумму в банк, который платит по вкладам 5°/о, её владелец может получить те же 37,5 доллара в виде процента. Курс акций зависит от размера дивиденда и уровня ссудного процента. Курс акций повышается при повышении дивиденда или при падении нормы процента; наоборот, он понижается при уменьшения дивиденда или при повышении нормы процента.
Разница между суммой цен акций, выпущенных при основании акционерного предприятия, и величиной капитала, действительно вложенного в это предприятие, составляет учредительскую прибыль. Учредительская прибыль является одним из важных источников обогащения крупных капиталистов.
Если капитал, ранее вложенный в предприятие, равен 10 миллионам долларов, а сумма цен выпущенных акций составила 15 миллионов долларов, то учредительская прибыль в данном случае составит 5 миллионов долларов.
В результате преобразования индивидуального предприятия в акционерную компанию капитал получает как бы двойное существование. Действительный капитал, вложенный в предприятие в сумме 10 миллионов долларов, существует в виде фабричных зданий, машин, сырья, складов, готовой продукции, наконец, в виде известных сумм денег, хранящихся в кассе предприятия или на текущем счету в банке. Но рядом с этим реальным капиталом при организации акционерного общества появляются ценные бумаги — акции на сумму в 15 миллионов долларов. Акция является лишь отражением действительно существующего капитала предприятия. Но вместе с тем акции существуют уже отдельно от предприятия; их покупают и продают, под акции банки выдают ссуды и т. п.
Формально высшим органом акционерного общества является общее собрание акционеров, которое избирает правление, назначает должностных лиц, заслушивает и утверждает отчёт о работе предприятия, решает основные вопросы деятельности акционерного общества. Но количество голосов на общем собрании определяется в соответствии с суммой акций, представленных их владельцами. Поэтому фактически акционерное общество находится целиком в руках небольшой кучки крупнейших акционеров. Так как известная часть акций расходится среди мелких и средних владельцев, лишённых возможности оказывать какое- либо влияние на ход дел, то на практике крупнейшим капиталистам не требуется иметь даже половины акций, чтобы господствовать в акционерном обществе. Количество акций, дающее возможность полностью хозяйничать в акционерном обществе, носит название контрольного пакета акций.
Таким образом, акционерное общество является формой, в которой крупный капитал подчиняет себе и использует в своих целях средства мелких и средних капиталистов. Распространение акционерных обществ сильно способствует централизации капитала и укрупнению производства.
Капитал, существующий в виде ценных бумаг, приносящих доход их владельцам, называется фиктивным капиталом. К фиктивному капиталу относятся акции и облигации. Облигация представляет собой долговое свидетельство, выдаваемое предприятиями или государством и приносящее её держателю ежегодно твёрдый процент.