Чтение онлайн

Для тех читателей, кто хочет часть своего капитала инвестировать в акции, мы можем порекомендовать очень простую и действенную стратегию отбора акций для своего портфеля. Этот подход относится к долгосрочной стратегии работы с акциями. Пересмотр портфеля осуществляется раз в год.

Методика эта проста до безумия, но она работает! Она показывает очень хороший результат, особенно на длительных промежутках времени. В 1990 году в Америке вышла книга «Как переигрывать Доу: высокорентабельный метод инвестирования с малым риском в акции Dow Jones Industrial со стартовым капиталом всего 5 тысяч долларов».

Справка

Dow Jones Industrial (Индекс Доу-Джонса) – это индекс, вычисленный по курсам акций 30 наиболее котируемых «голубых фишек» США, осуществляющих торги на Нью-Йоркской фондовой бирже. Список компаний может изменяться, количество компаний в списке в 1896 году составляло 12, в 1916 году увеличилось до 20, а с 1928 года по сегодняшний день составляет 30. Индекс называется средним (average), так как первоначально он вычислялся как среднее арифметическое котировок акций. Первое значение этого индекса 26 мая 1896 года равнялось 40,94.

Справка

«Голубые фишки» (амер. биржевой жаргон: blue chips) – акции крупных, хорошо зарекомендовавших себя компаний с регулярно выплачиваемыми дивидендами. В России к «голубым фишкам» относят акции Газпрома, «Лукойла», «Норильского никеля», РАО «ЕЭС России», Ростелекома, Сбербанка, Татнефти и Сургутнефтегаза. С натяжкой к «голубым фишкам» можно отнести Сибнефть, Мосэнерго, Уралсвязьинформ. Термин «голубые фишки» связан с американским карточным покером. В этой игре фишки голубого цвета являются самыми дорогими.

Возвращаясь к указанной книге. Ее авторы, Майкл О’Хиггинс и Джон Доунс, делятся очень простой методикой отбора нескольких акций. Эта методика на протяжении довольно длительного времени позволяет получать доходность выше, чем индекс Доу.

Подход, предложенный О’Хиггинсом, довольно прост. Он предложил выбирать для портфеля акции из 30 компаний – «голубых фишек», которые входят в состав промышленного индекса Доу-Джонса.

Далее из этого списка выбираются пять акций, из которых формируется равновесный портфель. Пересмотр портфеля и подобная отборка акций производятся раз в год, в одно и то же время. Вопрос лишь в том, как правильно выбрать эти пять акций.

Все просто: сначала необходимо выбрать десять акций из тридцати, входящих в список Доу-Джонса, доходность по которым за последние 12 месяцев самая высокая. Далее из этих десяти акций необходимо выбрать пять акций, рыночная стоимость которых наименьшая.

Таким образом, вы выберете пять акций высокодоходных и наиболее дешевых. Как показала история, если производить данные действия раз в год, то результат доходности будет выше, чем доходность индекса Доу.

Эту стратегию доработали Дэвид и Том Гарднеры, которые предложили вариацию «пяти акций» и назвали ее «четверка для дураков». Дополнения, которые они внесли, заключались в том, что выбиралось не пять акций, а четыре. Все тем же образом, но четыре из десяти они выбирали путем расчетов по следующей формуле: доходность акции за 12 месяцев (прибыль в %) делилась на квадратный корень из цены акции. Далее выбирались пять акций с наибольшим показателем, полученным в результате вычислений. Первая акция с наибольшим показателем вычеркивалась, остальные заносились в портфель.

Как применить данную стратегию на российском рынке? Аналогично.

Выбираете 8–9 акций из «голубых фишек» с наибольшей доходностью за последние 12 месяцев. В выборе также участвуют привилегированные акции компаний. И либо выбираете 4–5 акций с наименьшей стоимостью, либо рассчитываете по формуле. Этими акциями наполняете свой портфель акций и не смотрите туда целый год. Через год операция повторяется. При этом акции, не входящие в новый список, продаете и приобретаете акции из нового списка. Те акции, которые остались в списке, оставляете.

Это всего лишь одна из универсальных стратегий формирования портфеля, которая работала в Америке на протяжении длительного времени. Когда ею стали пользоваться много людей и даже взаимные фонды, она стала работать слабее. В России сейчас данная стратегия дает очень хорошие результаты.

Для самостоятельной работы на бирже и формирования своего портфеля вам понадобится брокер. Чтобы выбрать хорошего брокера, обратите внимание на национальный рейтинг брокерских компаний. Мы считаем, что он в полной мере отображает качество предоставляемых услуг.

Мнения людей как всегда разделяются минимум на две части. Одни люди стремятся все делать сами, другие считают, что каждый должен заниматься своим делом. Хлебороб – выращивать хлеб, стекольщик – стеклить окна, портной – шить одежду, ну а управляющий капиталом – управлять капиталом.

За каждым из этих мнений стоит опыт разных людей. И первые не могут спать спокойно, когда что-то поручают другим, вторые считают, что, делая все своими руками, теряют массу времени. И для того, чтобы быть эффективнее, они то, что могут намного лучше делать специалисты, доверяют специалистам.

Действительно, иногда для того, чтобы досконально разобраться в какой-либо области, необходимы годы. А ошибки при таком подходе могут отбросить далеко назад. Зачастую бывает намного проще обратиться к профессионалу, который владеет предметом на уровне тезауруса, то есть понимает фундаментальную суть предмета. Так, к примеру, если вы придете на завод и закажете там электродвигатель, то, выяснив у вас характеристики двигателя (мощность, габариты и т. д.), хороший специалист с достаточной степенью вероятности скажет, куда именно вы хотите его установить.

Для людей, которые занимаются бизнесом и много времени уделяют своей основной деятельности, специалисты предложили удобный метод управления капиталом на фондовом рынке – доверительное управление. Почему бы не извлекать доходность из существующего фондового рынка, тем более что российский рынок последние два года показывал доходность если не огромную, то довольно высокую? И при этом можно заниматься своей основной деятельностью, как и раньше. Очень удобный подход.