Чтение онлайн

Формирование ФПГ как объективный процесс можно осуществлять без поддержки государства или при содействии государства. В первом случае, если положиться на естественные процессы, то преобразование промышленности может затянуться на многие годы и даже десятилетия. Это связано с отсутствием денежных средств, со сложной экономической ситуацией, с нарушениями корпоративных связей и т. д. Второй путь основан на содействии формированию ФПГ со стороны государства. При таком подходе одновременно решаются две крупные народнохозяйственные проблемы. С одной стороны, создание финансово-промышленных групп выступает в качестве формы преодоления стагнации промышленности, и формирование ФПГ с участием государства является составной частью общей программы преодоления кризиса и оздоровления национальной экономики. С другой стороны, финансово-промышленные группы, охватывающие ведущие отрасли народного хозяйства, выполняют роль «несущей конструкции» современной экономической системы. Успешное функционирование ФПГ в таком виде обеспечивает активизацию воспроизводственных процессов всей экономики страны.

При образовании ФПГ необходимо учитывать имеющийся научно-производственный потенциал и его структуру. В России, а также в странах СНГ и индустриально развитых государствах концентрация производительных сил, осуществленная в прежние годы, позволила создать промышленные гиганты, сравнимые с зарубежными транснациональными корпорациями. В России под предлогом демонополизации производства идет процесс разрушения гигантов промышленной индустрии. Сравнительный анализ концентрации промышленности в России и зарубежных странах позволяет сделать вывод, что промышленные гиганты следует не разрушать, а использовать в качестве основы для формирования финансово-промышленных групп нового типа при соответствующей трансформации технологий, инфраструктуры и организации управления на рыночных принципах хозяйствования. Их развитие особенно активизировалось в последние годы.

В течение 1995–1996 гг. были созданы правовые основы формирования ФПГ. Это позволило устранить экономически необоснованные ограничения доли госсобственности в ФПГ; установить строго целевой порядок государственной поддержки в зависимости от их соответствия приоритетам развития промышленности и проведения социальной политики; введены понятия транснациональных и межгосударственных финансово-промышленных групп.

С 1993 по 1999 г. только официально было зарегистрировано около 80 ФПГ, объединяюших более 1500 предприятий и организаций и почти 100 финансовокредитных учреждений. Кроме того, множество организаций, формально не объединенных в подобные структуры, фактически строят свою работу в рамках единого финансово-производственного конгломерата под управлением головной организации, установившей контроль над их собственностью. Как правило, точных границ, установленных юридически или хотя бы зафиксированных документально, у таких объединений нет.

Следует отметить, что в мировой экономике в конце 1990-х гг. процесс создания ФПГ ускорился, особенно в высокотехнологичном производстве. Объединяются такие крупнейшие корпорации, как Lockheed и Martin Marietta, Boeing и Mcdonald Douglas, Westinghouse и Hews (США); Airbus и Dusso (Европа) и др. На долю 100 крупнейших корпораций США приходится 60 % ВВП, 45 % персонала и более 905 НИОКР. При этом большая часть таких корпораций (в ФРГ, Франции, Италии, Англии – 78–96 %) являются многоотраслевыми. Государство дает им налоговые льготы, смягчает антимонопольное законодательство, предоставляет подряды на участие в государственных программах. [76]

В России к числу наиболее крупных финансовых групп с оборотом в миллиарды долларов в 1997 г. относились «ОНЭКСИМ» (ГАЗ, «Алмазы России-Саха», Кузнецкий и Магнитогорский металлургические комбинаты, Московское авиационное объединение, «Сургутнефтегаз» и др.); «Менатеп» («Юкос», «Апатиты», Усть-Илимский лесопромышленный комбинат, «Сибволокно» и др.); «Альфа» (три чаеразвесочные фабрики, четыре сахарных завода, торговые фирмы); «Газпром» (более 80 % газовой промышленности, Ленинградский металлический завод, «Пермские моторы», УралАЗ и т. д.); «ЛУКОЙЛ» (17 фирм по добыче, переработке и сбыту нефти и нефтепродуктов в Сибири, на Урале, Поволжье, Северном Кавказе).

Особенностью вновь создаваемых российских нефтяных компаний было:

закрепление контрольных пакетов акций в руках государства;

полнота и завершенность технологического цикла «от скважины до бензоколонки»;

наделение функциями, которые до этого полностью находились в руках государства, а именно экспорт нефти и нефтепродуктов;

наличие у компаний крупных месторождений.

Практика показывает, что сегодня в России финансово-промышленные группы продолжают тяготеть, как правило, к организации бизнеса в соответствии с одним из двух типов. Это либо вариант холдинга, либо корпорации, в зависимости от того, какой степени жесткости контроля над активами стремятся достичь их владельцы. Финансово-промышленные группы, создаваемые в России в соответствии с официальными нормативными документами, являются не единственной формой объединений. Кроме ФПГ действуют и вновь создаются разнообразные союзы и ассоциации предприятий и банков на договорной основе. К числу таких объединений относятся: концерны, консорциумы, ассоциации, холдинги и т. д.

Концерн – это объединение предприятий, научно-исследовательских учреждений, учебных центров, основанное на диверсификации производства многоотраслевого характера. Особенностями концерна является сочетание жесткого централизованного управления в области капитальных вложений с широкой хозяйственной самостоятельностью предприятий. Специфика наших концернов состоит в том, что их организация происходит путем централизации (по соглашению участников) выполнения ряда управленческих функций.

Консорциум – это временное соглашение между фирмами, банками и компаниями для осуществления конкретных экономических проектов. В России такие соглашения заключаются преимущественно с целью объединения ресурсов при выполнении определенных работ.

Ассоциация – это объединение организаций или лиц для достижения общей хозяйственной, политической, культурной или какой-либо другой цели. В России они создаются в основном для координации действия предприятий по определенным направлениям своей деятельности.

Холдинг – это компания, владеющая контрольным пакетом акций других компаний с целью контроля и управления их деятельностью. В нашей стране существует не менее трех типов холдинговых компаний: интегрированные промышленные компании; конгломераты; банковские холдинги.

Интегрированные промышленные компании – это тип холдинга, который создается с целью укрепления хозяйственных связей, включающий компании, принадлежащие к одной (внутриотраслевая интеграция – РАО «Газпром», «ЕС Россия») или смежным отраслям (межотраслевая интеграция – «СИДАНКО», «Сургутнефтегаз»).

Конгломераты . Они создаются путем слияния предприятий разных отраслей. Так, НК «ЛУКОЙЛ» присоединила к себе ряд не только нефтеперерабатывающих компаний, но и предприятий машиностроения.

Банковские холдинговые компании – это контроль банка не только над своими филиалами, но и над промышленными корпорациями (контроль «ОНЭКСИМ банка» над РАО «Норильский никель»). Основный смысл создания холдингов или концернов, т. е. создания различных бизнесов, состоит в диверсификации производственных возможностей, в реализации синергетических возможностей, появляющихся у компаний в рамках единой системы, и получении конкурентных преимуществ за счет этих факторов. При этом синергизм как образование дополнительной стоимости может складываться из следующих основных дополняющих.

Вертикальная интеграция возникает, когда члены группы находятся на различных уровнях единой технологической цепочки. В этом случае возможно сокращать прямые издержки на составляющих производствах путем демпинга ценна товары и услуги внутри группы.

При горизонтальной интеграции некоторые члены группы могут иметь привлекательные денежные потоки (например, широкую клиентскую базу банка) или возможности дополнительной эмиссии ценных бумаг. В этом случае в управляющей компании группы появляется возможность централизованно аккумулировать и перераспределять свободные финансовые ресурсы. Совокупные финансовые активы группы повышают ее инвестиционную привлекательность, возможности по привлечению внешних средств.