Чтение онлайн

Вернемся к истории. Одновременно со строительством мировой валютной системы в Западной Европе формировался центр силы, основанный на экономической и валютной интеграции. В 1957 году Римским договором был оформлен Общий рынок, а в конце 70-х годов сложилась Европейская валютная система.

Европейская система имела значительные отличия от ямайской. Золото полностью не отрицалось – 20 % золотодолларовых резервов стран-участниц были объединены. Вместо СДР была введена коллективная валюта ЭКЮ (European Currency Unit – Европейская валютная единица), где доминировала немецкая марка. Курсы валют формировались на плавающей основе, но были введены требования синхронизации колебаний курсов. Совместные колебания валют изображались на графике в виде волнистой полосы, напоминавшей змею: сначала допускались отклонения в размере плюс-минус 2,25 % от центрального курса, а с августа 1993 года – 15 %.

В качестве регулятора был учрежден Европейский фонд валютного сотрудничества. Маастрихтский договор 1993 года преобразовал Общий рынок в Европейский союз с Европейским валютным институтом. В 1998 году был учрежден Европейский центральный банк с наднациональными функциями. Также Маастрихтский договор дал старт Экономическому и валютному союзу, заменившему Европейскую валютную систему. В результате взвешенного поэтапного движения намеченная цель – общая для стран-участниц валюта – была достигнута. С января 1999 года общая валюта Евро была введена в безналичный оборот, а в 2001-й год в странах-участ-ницах Евро существует и в налично-денежном обороте. С 1 июля 1998 года функционирует Европейский центральный банк.

Исключительно важно подчеркнуть, что общая валюта не является продуктом договоренности между государствами. Напротив – договоренности были достигнуты только тогда, когда созрели условия для отмены национальных валют и замены их на общую для всех стран-участниц. Этому событию предшествовала сорокалетняя история последовательных и крайне осторожных шагов в этом направлении. Предпринимались усилия по выравниванию производительности труда, эффективности национальных экономик, балансированию бюджетов, стабилизации валютных курсов, уровней занятости, а также, сближению законодательства в области регулирования и пониманию общих целей и многих других. В начале пути эти показатели имели заметные различия, но постепенно разброс сужался и только после того как различия между страновыми показателями сфокусировались на маленьком пятачке, а национальные экономики образовали фактически единое экономическое пространство, страны Европейского сообщества включили вопрос об общей валюте в повестку дня.

Несмотря на демонетизацию золота в соответствии с ямайскими соглашениями, металл полностью не покинул сферу денежного обращения. В 70-е годы золото называли анахронизмом, пережитком прежних времен, а тех, кто пытался сказать хоть что-нибудь в защиту металла, сравнивали с динозаврами, неспособными воспринять новые реалии. И теоретически вроде бы золоту не должно быть места в практическом обороте денег, даже международном, но в плохие кризисные времена все равно прибегают к золотому якорю, товарная природа металла, его вещная и материальная сущность служат гарантией сохранения ценности в отличие от записи на счетах или напечатанных на бумаге знаках. Как не вспомнить иронично-афористичное замечание одного из высоких чинов МВФ в середине 70-х годов. (Тогда особенно усилились нападки на металл, СДР называли «бумажным золотом» и даже находили некоторые преимущества по сравнению с настоящим). Уважаемый чиновник в одной из своих речей сказал, что охотно поверит в «бумажное золото» только тогда, когда его жена попросит браслет, сделанный из СДР.

На аналогичные мысли наталкивает и возросшая цена на металл – с 35 долларов за унцию (цена, закрепленная Бреттон-Вудсом) до 1000 долларов и даже 1500 на определенных исторических этапах. Пустячный и никчемный товар вряд ли бы так подорожал.

Золото не ушло из деловой жизни. Однако оно выступает не в роли денег, а в роли своеобразного страхового фонда. В этой ипостаси проявляется его товарный, а не денежный характер. В спокойные времена о металле мало, кто вспоминает, кроме профессиональных инвесторов. Но, в плохие, когда деловая почва колеблется под ногами, невольно ищут точку опоры и находят ее в виде золота. Примечательно, что эксперты не раз пытались предложить что-либо вместо золота: например, нефть. Вроде бы нужна всем, цена только растет, но не получилось – и хранить сложно, и объемы слишком большие нужны, и безопасность не та. Золото демонетизировано, выведено из денежного оборота и вряд ли него вернется, но как товар остается «Первым среди равных».

Подчеркнем еще раз, при кажущейся простоте и прозрачности проблемы денег, единой позиции так и не выработано. Причем все догадки относительно денег, которые лежат на поверхности и приходят на ум начинающим экономистам, давным-давно оформились в теории, не выдержавших испытание временем. Например, номиналистическая теория считает, что покупательную силу деньгам придает государство, ибо оно выпускает радужные бумажки и определяет их номинал. Но экономическая история дает нам множество примеров, когда в развивающихся странах деньги стремительно обесценивались, несмотря на все усилия их правителей. Сторонники количественной теории, которая вновь становится популярной, полагают, что и покупательная сила денег и цены товаров определяются в процессе их взаимодействия на рынке. Но тогда получается, что товары, пока не вышли на рынок не имеют ни цены, ни стоимости, а это не так – ведь на них уже затрачен труд и использовано сырье. Металлическая теория признает в качестве денег только кругляшки из благородного металла. Но каждой эпохе, каждому экономическому укладу соответствует свой тип денег. И то, что было уместно в античные времена и в эпоху средневековья, вряд ли может быть использовано в современном обществе, поэтому все призывы к возврату к золотому стандарту выглядят, как минимум, наивными. Ведь деньги не только экономическая, но и социальная, и общественная категория. Список теорий этими тремя отнюдь не ограничивается. Они приведены здесь потому, что наглядно отражают наиболее распространенные взгляды тех, кто специально проблемой денег не занимался.

Вот такие они современные деньги – от тяжелого металла до неосязаемых электронных на пластиковой карте. Знакомые (и необходимые!) всем, но полные противоречий, тайн и загадок.

Наверняка, читая классическую литературу приходилось сталкиваться с такими понятиями как ценные бумаги, курсы, биржи, котировки…В романах герои делали состояние, кто-то проигрывал и даже стрелялся, вокруг биржевых сделок закручивались лихие, нередко детективные сюжеты. Конечно, литературными достоинствами романов можно наслаждаться и не имея никакого представления об «экономической составляющей». Но, все-таки, даже из чистого любопытства, очень хочется узнать из-за чего, собственно говоря, кипят такие нешуточные страсти и почему, если вдруг на бирже что-то «падает» на какие-то «пункты», случаются трагедии и катастрофы?

Так что же представляет собой биржа? Само слово, по утверждению филологов и лингвистов восходит к латинскому «borsa» (говорят, что от этого слова происходит и название маленькой сумочки, вошедшей в моду в определенных кругах – «борсетка»), что означает кошелек, мешочек для денег. В самом общем виде биржа – это место, где осуществляются регулярные сделки по купле-продаже какого-либо товара. Сразу заметим, что биржа бывает двух типов – товарная и фондовая, то есть та, на которой торгуют ценными бумагами (акциями, облигациями, а в последнее время – деривативами). Но об этом немного позже.

Проще и понятнее для читателя начать с товарной биржи. Исторически она сложилась в результате необходимости осуществлять постоянную торговлю каким-либо товаром. На товарной бирже товар продается большими оптовыми партиями. Оптовый покупатель заключает сделку, получает товар, а потом перепродает более мелким торговцам, которые доводят его до розничного потребителя или переработчика. Понятно, что товар в этом случае должен быть не любым, а «биржевым», то есть обладающим рядом определенных признаков и свойств. Во-первых, он должен быть массовым и однотипным (чтобы можно было сформировать совершенно однородные партии, не отличающиеся от образца). Во-вторых, он должен пользоваться массовым спросом, то есть быть базовым. Как нетрудно догадаться к таким товарам относятся в основном продовольственные или сырьевые товары: они массовые, однотипные и всем всегда нужны (например, зерно). Особенностью биржевой торговли является то, что торговля осуществляется по образцам, а товары должны отвечать определенным разработанным стандартам. Наверняка, все слышали о нефти марки «Юралс» или «Брент», или «Свит лайт». Специалистам сразу понятно, о чем идет речь: «Юралс» – это одно, а «Брент» – другое.

Каждый поставщик биржевого товара знает, какой товар, какого качества и сформированный в какие партии (по объему, качеству, упаковке, маркировке и т. д.) он может выставить на торги, а каждый покупатель, при такой организации торговли, тоже точно знает, что и в каких количествах он может купить, если обратится на биржу, поскольку на бирже непосредственно «сталкиваются» массовый спрос и массовое предложение. Здесь формируется цена на товар. Если год удачный и товара произведено много, цена может упасть по сравнению с прошлым годом, если год неурожайный или вдруг резко выросла потребность в товаре (например, наступила холодная зима, и требуются дополнительные энергоносители), то цены могут резко вырасти.

Характерно, что на бирже торгуют не самим товаром, а контрактами на его поставку. Это означает, что производитель не привозит товар на биржу, а только сообщает, сколько товара он готов продать, если найдется покупатель. И прежде чем перейти непосредственно к описанию механизма сделок, заметим, что биржи бывают международными, региональными (охватывающими несколько географически близких стран) и национальными (действующими в рамках одного государства). Многие биржи, особенно, международные, являются законодателями в торговле «своими» товарами – на них в результате массового спроса и предложения формируется цена, которая служит ориентиром для всех остальных сделок: например, Лондонская биржа металлов, Чикагская зерновая биржа.