Чтение онлайн

Угрозы и возможности

«Стремительное подорожание сырья привело к тому, что цены на полке выросли, что, в свою очередь, негативно сказалось на продажах — у нас они упали на пять процентов, — рассказывает Виталий Деледивка , директор мясоперерабатывающего предприятия “Окраина”. — При этом рост стоимости готового продукта не возмещает всех потерь, маржа довольно сильно подсела». Примерно такая же история у всех средних и небольших предприятий колбасного рынка. В лучшей ситуации крупные вертикальные холдинги, имеющие собственные свинофермы и обеспечивающие себя сырьем. Цены на их продукцию, по данным Национального союза свиноводов, выросли не более чем на 8%, тогда как у собственно колбасных предприятий, не имеющих своей сырьевой базы, рост составил порядка 14% (согласно анализу Национального союза мясопереработчиков). По словам Анатолия Косинского, себестоимость производства продукции при этом выросла на 20–25% (помимо роста стоимости сырья свой вклад внес и скачок курса, поскольку все оборудование, упаковка и специи импортируются). У вертикальных холдингов просто произошло перераспределение маржи — ее сокращение в колбасном сегменте компенсируется ростом в сегменте свиноводства, где маржа сегодня достигает порядка 50%. Средние же и небольшие предприятия оказались в тяжелом положении. «По нашим оценкам, порядка 15 процентов колбасных предприятий работают сегодня с убытками, 40–45 процентов с нулевой доходностью, остальные с минимальной маржей, — рассказывает Анатолий Косинский. — Есть ряд компаний, которые уже просто на грани банкротства, хотя это скорее единичные примеры».

Дальнейшая судьба средних предприятий будет зависеть от того, насколько они смогут адаптироваться к новой реальности. Мушег Мамиконян , глава Мясного союза, считает, что одним из способов снижения себестоимости продукции может быть переориентация колбасников на более дешевое мясо птицы. Анатолий Косинский подтверждает, что этот инструмент активно используется переработчиками. Дефицит свинины на рынке настолько активно возмещали птицей, что ее цена в оптовом звене сегодня тоже выросла на 15%. Те предприятия, которые раньше не слишком активно развивали ассортимент продукции из птичьего мяса, сегодня быстро наверстывают упущенное. Средним предприятиям также предстоит пересмотреть свою политику сегментации — работать в массовом экономичном сегменте сегодня способны только крупные вертикальные холдинги, средним компаниям остается либо предложить более качественный и дорогой продукт, либо уйти с рынка.

Другой вариант усиления своих рыночных позиций — наращивание продаж разделанного охлажденного мяса, полуфабриката, — этот сегмент сегодня растет наиболее высокими темпами. Многие средние и крупные предприятия говорят о намерении развиваться в этом направлении. Например, Виталий Деледивка из «Окраины» рассказал о планах строительства собственного убойного и обвалочного цеха. «Черкизовский» начал реконструкцию своего Данковского мясокомбината с целью нарастить убой и обвалку свинины в три раза — с 40 тыс. до 124 тыс. тонн в год в живом весе. О подобных планах рассказали «Эксперту» и в холдинге «Агро-Белогорье», где к 2015 году планируют вдвое увеличить мощности по убою и обвалке, максимально сократив при этом продажи на рынок полутуш, чтобы выпускать больше разделанного мяса в потребительской упаковке.

Нарастить мускулы

Сложившаяся ценовая конъюнктура сегодня снова резко повысила инвестиционную привлекательность свиноводства после серьезного провала в прошлом году, когда килограмм свинины в живом весе стоил около 65 рублей. «В тот момент даже пошли разговоры о перепроизводстве свинины в России, но я никогда не соглашался с этой точкой зрения, — говорит Юрий Ковалев , генеральный директор Национального союза свиноводов. — О каком перепроизводстве может идти речь, когда мы почти на треть рыночного объема зависим от импорта? Как только в мире возникли эпизоотические проблемы, импорт резко сократился, и вот уже на нашем рынке образовался дефицит мяса». Все игроки мясного рынка, включая переработчиков, считают, что этим благоприятным конъюнктурным моментом, который может продлиться год-два, обязательно должны воспользоваться свиноводы. Им просто необходимо нарастить объемы производства и улучшить другие производственные показатели (конверсия кормов, выживаемость молодняка и так далее), что приведет к общему снижению себестоимости и лучшей конкурентоспособности после открытия импорта из Евросоюза. «Если свиноводы сейчас не используют эту возможность, будет очень обидно и нам, переработчикам: получается, что мы зря несли потери», — говорит Анатолий Косинский.

По словам Юрия Ковалева, вся ведущая двадцатка свиноводов имеет в планах инвестиционные проекты по наращиванию поголовья в своих холдингах. Но серьезным ограничением для осуществления этих планов может стать проблема с выплатами федеральных субсидий по кредитам на сельхозпроекты. Ни в прошлом, ни в этом году новые инвестпроекты в Минсельхозе даже не рассматривались, отмечает Юрий Ковалев. А без федеральных субсидий банки не готовы кредитовать производителей по приемлемым ставкам. «В последние недели вопрос о выплатах федеральных субсидий на кредитные ставки очень активно обсуждается на совещаниях в верхах, надеемся, что в итоге он будет решен положительно», — добавляет Юрий Ковалев.

Компании «Россети», объединившей государственные сетевые активы, еще предстоит решить ряд проблем, скопившихся в электросетевом комплексе. Делать это придется в условиях ужесточения тарифного регулирования и дисбалансов в энергетике

section class="box-today"

Сюжеты

Энергетика:

Малая не против большой

Слияние трёх стихий

/section section class="tags"

Теги

Энергетика

Энергетика

Русский бизнес

Бизнес

Эффективное производство

/section

Наблюдавшие год назад за объединением государственных электросетевых активов разделились на скептиков и оптимистов. Первые, в числе которых были прежде всего сторонники приватизации сетей, указывали, что эффективность управления таким огромным хозяйством, да еще и находящимся в руках государства, не улучшится. Вторые считали, что крупному игроку будет легче работать и, главное, инвестировать в электросетевой комплекс. К тому же магистральные и распределительные сети (первые входят в компанию ФСК, вторые, соответственно, были частью «Холдинга МРСК»), выступая единым фронтом, могли бы добиться дальнейшего реформирования электросетевого комплекса, условия работы которого после реформы РАО ЕЭС остаются сложными и противоречивыми.

После объединения предприятий магистрального и распределительного электросетевого комплеса (ФСК и «Холдинга МРСК») в «Россети» прошел год, и, похоже, можно констатировать, что, хотя скептикам и сейчас есть что обсудить, надежды оптимистов понемногу начинают сбываться.

Слияние сетей

ОАО «Россети» было создано в соответствии с указом президента в апреле 2013 года на базе «Холдинга МРСК», после чего новой компании был передан принадлежащий государству пакет акций ФСК ЕЭС. В результате появилась одна из крупнейших в мире компаний, управляющих электросетевым комплексом (см. таблицу). В «Россетях» более 220 тыс. сотрудников, которые обеспечивают работу более 2,2 млн километров линий и почти полумиллиона подстанций. В прошлом году «Россетти» передали почти 706 млрд кВт·ч электроэнергии.

Таблица:

Объединенные «Россети» — одна из крупнейших в мире электросетевых компаний

Однако суть объединения была, конечно, не в простом укрупнении актива. Одновременно с созданием «Россетей» утверждена стратегия развития электросетевого комплекса, которая закрепила за холдингом координационные функции в области тарифов, технической политики и планирования инвестиций.

Объединенную компанию возглавил Олег Бударгин , который с 2009 года руководил ФСК, а до этого был помощником полпреда президента в Сибирском федеральном округе. Аналитики отмечали, что Бударгин имеет большой опыт работы с федеральными чиновниками, но в силу специфики деятельности ФСК практически не занимался общением с конечными потребителями электроэнергии и регионами, а ведь именно выстраивание взаимодействия с ними определяет размер и качество инвестиций сетевых компаний (об этом ниже). Однако за годы, что Бударгин возглавлял ФСК, эффективность ее инвестиций была на более чем приемлемом уровне: так, в 2013 году были введены в эксплуатацию производственные объекты — линии и подстанции — общей стоимостью 169,4 млрд рублей (в пять раз больше показателя 2010 года), при этом удельная аварийность за 2011–2013 годы снизилась на 44%, недоотпуск электроэнергии — на 43%. Одновременно с управлением капзатратами ФСК серьезно сократила операционные расходы, в результате чего обслуживание условной единицы оборудования подешевело почти на треть. За несколько лет ФСК построила основные энергообъекты Олимпийских и Паралимпийских игр, саммита АТЭС, инфраструктуры для инновационного центра «Сколково», выстроила эффективную систему закупок, поработала над локализацией на территории РФ производства электросетевого оборудования. Возглавив «Россети», Бударгин активно занялся решением системных проблем: в прошлом году были подготовлены законодательные инициативы, которые позволили сформировать решения по известной проблеме «последней мили»; в частности, с этого года соответствующие договоры отменены в 63 субъектах РФ, а через несколько лет будут отменены и в других регионах. «Потребителями услуг ФСК являются большей частью межрегиональные распределительные сетевые компании, МРСК, в то время как распределительные сети общаются с конечным потребителем. Взаимную ответственность перед потребителем разумно нести в рамках сквозной единой политики», — комментируют синергетический эффект объединения в компании «Россети».

Но задачи, стоящие перед объединенными «Россетями» теперь, еще сложнее.

Тарифная ловушка

За первый год существования объединенной компании «Россети» серьезно улучшили производственные показатели, в частности показатели надежности. Например, по итогам 2013 года в компании на 20% сократился недоотпуск электроэнергии потребителям, почти вдвое уменьшилась средняя длительность перерывов электроснабжения. Компания ввела серьезный объем новых линий (30,8 тыс. км) и трансформаторной мощности (22,35 тыс. МВА, подробнее см. «Самые важные производственные объекты, введенные в эксплуатацию «Россетями» в 2013 году»), заключила договоры технологического присоединения более чем на 30 ГВт.

figure class="banner-right"

figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure

Финансовые показатели при этом пока не очень радуют: хотя выручка «Россетей» в 2013 году выросла на 16% по сравнению с 2012 годом, почти до 760 млрд рублей, по итогам года компания оказалась убыточной. Чистый убыток за 2013 год по МСФО составил 159,4 млрд рублей. Его причиной в основном стало обесценение основных средств, произошедшее из-за снижения долгосрочных прогнозов тарифа на передачу электроэнергии. Напомним, осенью прошлого года правительство заморозило тариф на 2014 год для промышленных потребителей и существенно ограничило рост тарифов для населения в 2014–2016 годах. Де-юре это означало приостановку действия RAB-регулирования сетевого сектора (а на RAB-регулировании была построена инвестиционная программа компаний отрасли). «Под признанием расходов по обесценению основных средств понимается понижение ожидаемого денежного потока от основных средств», — поясняет экономическую суть убытка «Россетей» Александр Костюков , аналитик ИК «Велес Капитал». В общих чертах это выглядит следующим образом: компания инвестирует в основные средства, строя подстанции и возводя линии электропередачи. От этих основных средств компания планировала получать некоторый денежный поток в течение некоторого периода времени, но в связи с замораживанием тарифов ей не удастся получить ранее запланированный объем. И эта разница как раз и равна полученным списаниям. «По стандартам МСФО компании необходимо отражать данные расходы по обесценению. В связи с этим и получился итоговый отрицательный результат. Но, по сути, эта сумма является “неденежной”, — говорит Костюков. — “Россети” — это холдинг, в который входят сетевые компании (региональные МРСК и с недавних пор ФСК). Своего операционного потока у “Россетей” как такового нет, но он отражается через дочерние компании. Насколько такой бизнес выгоден, легко понять, заглянув в отчетность и скорректировав финансовые показатели на неденежные списания, если речь идет об отчете о прибылях и убытках, или посмотреть на чистый денежный поток компании, который остается отрицательным в связи с огромными капвложениями».