Чтение онлайн

Более того, никакой инвестиционный инструмент не сможет вам гарантировать, что вы, вложив около 125 тыс. рублей получите выплату в 600 тыс. рублей. Как это возможно? Если рассмотренный выше клиент включит в смешанную страховку риск инвалидности и освобождение от уплаты взносов, и через 4 года после начала программы получит инвалидность, то страховая компания выплатит ему 300 тыс. рублей, продолжит платить за него взносы по программе, и через 10 лет после начала программы он получит еще минимум 300 тыс. рублей (рис. 23).

Рис. 22. Сравнение программ накопительного и смешанного страхования жизни

Рис. 23. Пример накопительной программы с включением рисков инвалидности и освобождения от уплаты взносов

За счет чего страховая компания может гарантировать вам выплаты в случае страховых событий?

• Во-первых, любая страховая компания обязана создавать страховые резервы как некоторый процент от поступаемых страховых взносов по договорам.

• Во-вторых, всякие неприятные события, на самом деле, случаются не так часто, чтобы страховые на них разорились. Помимо этого, перед тем, как заключить с вами договор, страховая компания обязательно оценит все риски, связанные с этим, для чего вам перед заключением договора потребуется как минимум заполнить подробное заявление, а как максимум – еще пройти медосмотр и предоставить подтверждения вашего финансового положения.

• В-третьих, страховые компании перестраховывают свои риски в ведущих перестраховочных компаниях. Это означает, что страховая компания часть полученных страховых взносов перечисляет перестраховочной компании. И с этого момента перестраховщик берет на себя ответственность по этим рискам. И тогда, если вдруг произойдет масштабное бедствие, и страховая компания не сможет расплатиться по всем договорам, перестраховщик поможет выплатить пострадавшим, на которых у страховщика не хватило средств. Именно так и происходило в случаях с крушением «Титаника», ураганами в США, землетрясениями в Китае и т. д. К крупнейшим перестраховщикам относятся такие компании, как MьnichRe, SwissRe, GenRe.

• В-четвертых, деятельность страховых компаний жестко регулируется Федеральной службой по финансовым рынкам, что делает нереальным рискованные вложения страховых компаний на фондовом рынке.

Стоит ли инвестировать в накопительные или смешанные программы страхования жизни в кризис? Еще в самом начале книги были сделаны выводы о том, что, в ситуации финансовой нестабильности программы накопительного и смешанного страхования жизни – не самый оптимальный вариант инвестиций , и вот почему.

• Во-первых, в моменты неустойчивости на рынке очень важна ликвидность, так как она позволяет быстро отреагировать на ситуацию на рынке, при необходимости, изъять сбережения из одного инструмента и переложить в другой. Если же ликвидность у инструмента низкая, это ведет к дополнительным рискам, особенно в период кризиса, и такие инвестиционные инструменты должны давать инвесторам хотя бы возможность получить повышенный доход. Ведь, если вы приобретаете неликвидный инструмент, на 10 лет и больше, то в условиях нестабильности на рынке, вам должно быть хотя бы с точки зрения потенциальной прибыли интересно брать на себя риск неликвидности. Памятуя о том, что программы накопительного и смешанного страхования жизни имеют доходность на уровне банковского депозита, это далеко не та компенсация, на которую можно рассчитывать от неликвидного инструмента в период кризиса.

• Имея в виду невысокую доходность и отсутствие ликвидности, более благоразумным шагом в условиях кризиса будет сочетание обычной рисковой страховки и любого другого инвестиционного инструмента, даже обычного депозита.

Страховую компанию можно подбирать по следующим критериям:

• срок работы на рынке – минимум 10 лет;

• наличие крупных и надежных компаний – учредителей;

• высокий рейтинг надежности компаний по страхованию жизни Национального рейтингового агентства и агентства Эксперт – не ниже A (высокий уровень надежности);

• договоры с крупнейшими перестраховочными компаниями (например, Munich Re);

• широкий спектр программ по страхованию жизни: наличие программ рискового, смешанного и накопительного страхования в различных валютах.

Есть и альтернатива программам накопительного и смешанного страхования жизни – это пенсионные программы негосударственных пенсионных фондов (НПФ) – программы добровольного пенсионного обеспечения (ДПО). И не нужно считать, что эти программы подойдут вам только для накопления на пенсию, – это совсем не так, они могут стать даже альтернативой инвестициям в ПИФы.

Итак, негосударственный пенсионный фонд (НПФ) – это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

• обязательное пенсионное страхование (ОПС) – в рамках управления накопительной частью пенсии.

• добровольное пенсионное обеспечение (ДПО) – в рамках самостоятельного формирования гражданами негосударственной пенсии.

НПФ действуют в России уже более 15 лет, хотя активно работать в розничной сфере они стали не так давно – примерно с 2005 года. НПФ чем-то похожи на ПИФ, только, в отличие от ПИФа, это юрлицо, которое контролируется даже жестче, чем ПИФ. Схема контроля за НПФ представлена на рис. 24.

Рис. 24. Схема контроля деятельности НПФ

Таким образом, НПФ:

• находится под жестким контролем ФСФР России, что не дает ему возможности, как, впрочем, страховой компании, инвестировать средства на фондовом рынке по любым возможным стратегиям. Нет, инвестиционные стратегии НПФ – умеренные по уровню риска и потенциальной доходности. В этом смысле НПФ находится где-то между депозитом и ПИФами, так как программа ДПО имеет гарантированный доход, как правило, 0-4% годовых даже в худшем случае, а потенциальная ее доходность может составлять 14-18% годовых, то есть это сравнимо с ПИФами умеренной инвестиционной стратегии.

• как и страховая компания, в обязательном порядке формирует резервы, за счет которых фонд как раз и может гарантировать вам доходность 0-4% годовых даже при спаде на рынке, даже в период тяжелого финансового кризиса;

• обеспечивает защиту интересов своих участников: ликвидация НПФ производится только в судебном порядке. Если же у НПФ отозвали лицензию или он признан банкротом, то:

► средства пенсионных накоплений передаются в Пенсионный фонд Российской Федерации;

► средства пенсионных резервов направляются на удовлетворение требований вкладчиков и участников.

Программы ДПО, которые предоставляет НПФ, позволяют вам накопить себе некоторую сумму на пенсию, чтобы потом, когда вам исполнится 55 лет (если вы женщина) или 60 лет (если вы мужчина), получать прибавку к государственной пенсии, исходя из той суммы, что вы накопили по программе ДПО, а также исходя из того, какую пенсионную схему вы выберете:

• вы можете выбрать вариант получения пенсии в течение строго определенного периода, например, 20 лет;

• вы можете выбрать пожизненную гарантированную пенсию. Конечно, ее размер будет меньше, чем в первом случае, когда вы заранее задали срок получения пенсии.

Если вы дождетесь 55 или 60 лет, то вам не придется платить налог 13% на полученный за все время инвестиций по программе ДПО доход. С другой стороны – ничто не мешает вам досрочно забрать средства из программы ДПО тогда, когда вам только этого захочется, то есть хоть в 45 лет, хоть в 50 лет. Все, что вы потеряете – это налог на полученный доход 13%, то есть последствия будут теми же, как и при погашении паев ПИФа. Но – и это самый интересный момент – в отличие от ПИФов, доходность по программе ДПО гарантированно неотрицательная на протяжении всего времени ваших инвестиций! То есть в худшем случае вы получите за год 0–4% годовых (зависит от НПФ), а в лучшем – 14–18% годовых и более, все зависит от ситуации на фондовом рынке. Таким образом, программа ДПО представляет собой ПИФ с гарантированной неотрицательной доходностью, что, в общем-то, уникально. Кроме того, вы можете в дополнение к этому и избежать налога 13%, если дождетесь пенсии.

Иными словами, использование программ ДПО НПФ позволит вам:

• получать доход выше, чем по депозитам, но стабильнее, чем в ПИФах;

• в любое время забрать внесенные средства из НПФ, и вы их получите в полном объеме с начисленным доходом без штрафных санкций, только за вычетом 13% налога на полученный доход;

• обезопасить средства, внесенные в программу НПФ, от последствий развода, взысканий и ареста средств;

• установить параметры пенсионной программы по вашему выбору:

► срок выплаты вам пенсии (на определенный срок или пожизненно);

► частоту выплаты пенсии (ежемесячно, раз в квартал, полгода, ежегодно и т. д.);

► размер взносов и их периодичность (единовременно, раз в год, полгода, квартал, в месяц), в зависимости от желаемой прибавки к государственной пенсии;

• сэкономить на налогах на инвестиционный доход, обеспеченный НПФ: выплаты по пенсионной программе не облагаются налогом.

Таким образом, НПФ – это хороший инструмент для обеспечения некоторой гарантированной пенсии как прибавки к государственной пенсии, но и одновременно является вариантом «безрискового ПИФа», откуда вы можете изъять средства в любой момент. Так что программы ДПО выгодно отличаются от накопительного и смешанного страхования жизни своей ликвидностью (средства можно забрать в любой момент, потеряв только налог на полученный доход 13%).

Можно сравнить программы смешанного и накопительного страхования жизни и программы ДПО, чтобы еще раз точно уяснить все различия (табл. 3).