Чтение онлайн

Вопрос: как формируются постоянно меняющиеся котировки валютных пар, отображаемые в торговых программах «форексников»? Ответа на него не дают. В лучшем случае перечислят несколько крупных зарубежных партнеров, которые должны обеспечивать ежесекундное обновление информации. То есть теоретически в систему попадает именно та цена, которая сложилась на международном рынке. Картина на мониторе близка к реальной ситуации на межбанковских торгах. Но, с одной стороны, реальный «Форекс» не является биржей, на которой существовал бы единый центр ценообразования. Поэтому в различных информационных системах котировки могут чуть отличаться. С другой стороны, для «форексников» межбанковский рынок выполняет лишь функцию ценового ориентира. Единственным маркет-мейкером, постоянно поддерживающим заявки на покупку и продажу, всегда выступает сама компания. А значит, ценообразование находится только в ее руках.

Итак, дилинговый центр напрямую заинтересован в вашем проигрыше и при этом способен выставлять любые котировки. Разумеется, возникает искушение ускорить поражение своих клиентов. На интернет-форумах регулярно поднимается тема «выноса на стопы» – когда компания немного «подправляет» данные, чтобы «ошибиться» в невыгодную для большинства игроков сторону. Например, если стоимость пары немного не доходит до некой «знаковой» черты, за которой сосредоточено большое число отложенных ордеров на фиксацию убытков, то ее подталкивают в нужном направлении. Сравнивая графики разных контор, на самом деле замечаешь расхождения. Чем они объясняются – внутренней кухней или различиями в первоисточниках, – остается только гадать. Подчас нужно совсем немного подправить цену, чтобы обнулить счет игрока. Торговля с большими «плечами» теоретически позволяет обогатиться, даже совсем с небольшой суммой. Однако за счет «плеча» малейшее движение рынка «не туда» приводит к потере денег.

Впрочем, не стоит слишком уж демонизировать этот бизнес. Практика показывает: не обязательно хитро «подкручивать» котировки. Как правило, нескольких месяцев высокорисковой торговли достаточно, чтобы игрок без вмешательства извне потерял внесенную сумму. Агитаторы «Форекса для народа» ссылаются на стабильно успешный опыт неких полумифических трейдеров. Но если успех и бывает, то лишь случайно и редко. Поясним на примере. Очевидно: брокер, предоставивший вам кредит (плечо), не допустит, чтобы вы проиграли хоть доллар из его денег. Как только по открытой вами позиции можно потерять 70–80 % от внесенных вами средств, срабатывает «маржин-колл». Т. е. вам предлагается либо внести дополнительные средства для восстановления обеспечения кредита, либо ваша позиция закрывается с фиксацией убытка в те самые 70–80 % от ваших личных средств. Не забывайте, кредитный рычаг (плечо) имеет два конца, и, если он может увеличить ваш доход в 100 раз, так и убытки могут увеличиваться 1:100. Значит, для «выноса» на «маржин-колл» с угрозой потери 70 % ваших средств достаточно изменения стоимости открытой вами позиции всего на 0,7 %! Очевидно, что подобные микронные колебания рынка предугадать невозможно и никакой технический анализ здесь не поможет.

Когда полученная за короткий период прибыль на «Форексе» идет на новые операции, они рано или поздно завершаются крахом. Но предположим: клиенты внесли на счета вполне приличные суммы, открыли позиции с солидным «плечом» и звезды им улыбаются – набежала колоссальная прибыль. Есть вероятность, что они все-таки захотят вывести эту сумму раньше, чем проиграют, заключая новые опасные сделки. Предположение: если в ближайшие планы владельцев дилингового центра не входит сворачивание бизнеса, то они должны заблаговременно снять с себя этот риск.

Идеальна ситуация, когда несколько клиентов занимают равные противоположные позиции по одной и той же валютной паре. Например, заключены сделки на продажу доллара против евро и ровно в таком же объеме – на покупку. Пока сохраняется баланс, обязательства просто погашаются взаимозачетом. Конечно, в реальности равноденствие маловероятно. Поэтому компания должна хеджировать свои риски реальными операциями с некими контрагентами. Как вариант – покупкой фьючерсов на соответствующие валютные пары. Неизвестно, все ли «форексники» придерживаются столь жесткого риск-менеджмента, о каком подробно рассказывают новичкам на учебных курсах. Из-за постоянных проигрышей клиентов возникает уверенность, что события всегда будут развиваться по одному сценарию. А именно: прибыльные счета в конце концов обнулятся. Значит, и хеджирование в принципе излишне. Но если найдутся счастливчики, которые вопреки статистике выиграют и потребуют расчета, то вопрос: согласится и сможет ли дилинговый центр рассчитаться?

Организаторы торгов хорошо учитывают и психологические особенности людей. Обычный человек четко различает для себя два события – получение выигрыша и проигрыш всех денег. Если первое для него – результат его усилий или заслуга управляющего, то проигрыш – сугубо случайное явление. Поэтому люди, цепляясь за последнюю надежду, несут деньги. Все это уже бывало. Какое-то время клиентам могут показывать, что дела поправляются, а затем – все по-новому. Очень важно было на волне азарта и свежей памяти о крупном выигрыше выжать побольше денег. А даже если потом обращался в суд, ему тут же демонстрировали подписанные им бумаги, где ясно было написано: гарантий получения дохода нет никаких. На «Форексе» все самые интересные события начинаются только тогда, когда у клиента происходит первый проигрыш. Именно с этого момента он «начинает работать по-настоящему». Возникает желание отыграться и вернуть назад все свои потерянные деньги, тем более что возможность «срубить капусту по-легкому» так реальна.

Образовательный процесс и дополнительные доходы организаторов. «Форексники» утверждают: для того чтобы торговать на рынке, необходимо учиться. Играющих на «Форекс» убеждают: успех гарантирован тем, кто прошел обучение на специальных курсах и прочитал несколько книг с интригующими названиями. Дилинговые центры содействуют образованию, якобы ограждающему от ошибок. Очевидно, что многоступенчатые учебные курсы и продажа литературы служат для контор дополнительным и вполне существенным источником дохода.

Начальные знания компании зачастую обеспечивают бесплатно или за символические деньги. (Как первые дозы наркоты.) Но для изучения технического анализа требуются дополнительное время и средства. К вашим услугам будет множество экспертов, обучающих программ, курсов, книг. Все они практически не отличаются друг от друга по содержанию. Использовать что-либо, кроме технического анализа для исследования случайных изменений курсов валют на коротком временном промежутке, просто невозможно. Но технический анализ базируется на том, что поведение системы в прошлом строго проецируется на ее будущем. В случае ФОРЕКСа это, конечно же, неверно. Кроме того, совсем незначительные вмешательства дилингового центра приводят к существенным искажениям в системе, делая реальный прогноз краткосрочного изменения курсов практически невозможным. А с учетом остального и непроверяемым. Зато по итогам прошедших торгов можно показывать любые зависимости и соотношения. И учить, беря за это уже вполне ощутимые деньги.

Однако не все оказались способны к изучению громоздкого математического аппарата. Для них изобрели доверительное управление на рынке «Форекс». Задача – уговорить жертву, чтобы он принес, скажем, 5 тысяч долларов и отдал в управление. Потом ему могут показать левые бумажки, составленные на основе прошлых графиков. Из бумажек следовало, что счет вырос вдвое. Ликующий «клиент», представивший себя будущим миллиардером, нес еще денег. Некоторое время жертве скармливали радужные липовые отчеты, а потом «происходило что-то на рынке», и клиенту говорили: «Произошло нечто экстраординарное. Твои деньги, нет, не сгорели, они зависли, у тебя margin call. Не волнуйся, просто нужно еще денег принести. Главное – остаться в игре, и все поправится. Ты же видел, как быстро деньги зарабатываются».

Большинство дилинговых центров предоставляют все эти возможности, но не отвечают за последствия. Они лишь гарантируют, что вы сможете забрать остатки своих денег. Кстати, вопросы с уплатой налогов вам также предстоит решать самостоятельно. Многие форексные конторы сейчас проводят операции через «западных брокеров», в реальности являющихся их офшорными компаниями.

Нормативная база. «Форекс» в России практически нерегулируем. Это создает возможности для простого обмана, в отличие от, скажем, рынка акций, который даже в России уже зарегулирован «от и до». Многие дилинговые центры ведут свою деятельность на основе лицензий, выдаваемых букмекерским конторам. Т. е. они приравниваются к обеспечению возможности сделать ставку на скачки или счет футбольного матча. «Форекс» в западном мире находится под жестким наблюдением властей. В США, к примеру, любой, кто оказывает клиентам услуги на рынке «Форекс», обязан быть членом саморегулируемой Национальной фьючерсной ассоциации (NFA). Это в итоге снизило количество прямых обманов. Но посадить за обман простаков совсем не просто. Поэтому в NFA есть правила о «рекламе и маркетинге». На Западе стремятся затруднить втягивание новых клиентов в этот бизнес.

В России законодательно сделки на рынке «Форекс» регулируются ст. 1062 ГК и классифицируются как сделки-пари, не предполагающие судебной защиты их участников. На другие операции дилинговых центров никакое финансовое регулирование не распространяется. В итоге разглядеть закадровые телодвижения форексных компаний нельзя. Они «сами себе боги»: какой-либо контроль над их деятельностью отсутствует. Есть потенциальная возможность злоупотреблений без опасения санкций. Обычно средства клиентов поступают на расчетные счета дилингового центра или его офшорных структур. Клиентов, конечно, уверяют, что только они смогут воспользоваться капиталом и вы должны в это просто верить.