Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры
Шрифт:
Чтобы построить биржевой рентген, разделите экран вашего компьютера на три горизонтальных окна. В верхнем постройте график акции, поведение которой вы собираетесь анализировать, и добавьте к нему экспоненциальное скользящее среднее. Второе и третье окна предназначены для гистограмм силы быков и медведей. Формулы для построения биржевого рентгена таковы:
Сила быков = Максимальная цена - ЕМА.
Сила медведей = Минимальная цена - ЕМА.
Скользящее среднее отражает консенсус о ценности акции. Верхняя точка каждого столбика отражает максимальную силу быков за соответствующий период. Нижняя точка каждого столбика показывает максимальную силу медведей за тот же период.
Биржевой рентген сравнивает силу быков и медведей с консенсусом о ценности инструмента. Показатель силы быков отражает их максимальную силу по отношению к консенсусу, а показатель силы медведей — максимальную силу медведей по отношению к тому же консенсусу.
Сила быков отображается в виде гистограммы во втором окне. Высота этой гистограммы зависит от расстояния между вершиной ценового столбика и ЕМА — это и есть максимальная сила быков. Гистограмма в третьем окне отражает максимальную силу медведей. Ее глубина соответствует расстоянию от нижней точки ценового столбика до ЕМА.
Если верхняя точка ценового столбика выше ЕМА, сила быков положительна. Если же весь столбик тонет ниже ЕМА, как бывает в периоды резкого падения цен, сила быков становится отрицательной. Если низшая точка столбика ниже ЕМА, сила медведей отрицательна. Если же весь столбик оказывается выше ЕМА, как бывает в периоды стремительных взлетов, сила медведей становится положительной.
Наклон линии скользящего среднего отражает тренд рынка. Если скользящее среднее растет, значит, в толпе усиливаются бычьи настроения и пора покупать. Если же скользящее среднее падает, это показывает, что толпу охватывают медвежьи настроения и следует открываться на понижение. Цены все время колеблются вокруг скользящего среднего, отлетая и возвращаясь, как будто привязанные резиновым жгутом. Длина этого жгута отражает силу быков и медведей. Она показывает, насколько далеко цены могут отклониться от скользящего среднего перед очередным разворотом. Биржевой рентген — один из лучших инструментов для поиска зон, где стоит фиксировать прибыль. Делать это нужно, когда расстояние от сегодняшней цены до скользящего среднего достигает уровня средней силы быков или медведей.
Рис. 5.13. Биржевой рентген
«Покупай дешево, продавай дорого» — хороший лозунг, но похоже, что трейдеры и инвесторы гораздо охотнее покупали акции Lucent выше 70, чем ниже 7. Большинство биржевиков ведут себя совсем не так рационально, как пишут теоретики эффективного рынка. Биржевой рентген помогает разумному трейдеру увидеть истинные рыночные процессы, а не просто то, что лежит на поверхности.
Когда падаюшее 22-дневное ЕМА указывает на нисходяший тренд и быки оказываются «под водой», их кратковременные выныривания на поверхность (стрелки A и В) создают возможность играть на понижение. В районе точки С цены образовали хвост кенгуру, после которого произошел мошный подъем. Рост цен с 5,50 до 11,50 — вовсе не мелочь, в процентном отношении цены дешевых акций меняются гораздо резче. В зоне D цена акций Lucent падает до нового минимума, однако индикатор силы медведей опускается в менее глубокую впадину, создавая бычье расхождение. Ложный прорыв вниз заманивает медведей в ловушку. По мере того как цена растет, сила медведей становится положительной, а каждое ее снижение к нулевому уровню открывает возможности для покупки (зона Е).
Во время восходящего тренда биржевой рентген подает сигналы к покупке, когда сила медведей становится отрицательной, а затем начинает расти. Отрицательная сила медведей означает, что ценовой столбик «оседлал» скользящее среднее, то есть его низшая точка ниже уровня среднего консенсуса о ценности акции. Выжидая, когда сила медведей станет отрицательной, вы вынуждены покупать по разумной цене, а не гнаться за быстро растущими ценами. Сигнал к покупке возникает, когда столбик силы медведей сокращается, показывая, что медведи начинают терять контроль и восходящий тренд готов возобновиться. Фиксируйте прибыль у верхней границы канала или когда ЕМА перестает расти. Возможно, прибыль была бы повыше, если держать позицию до завершения восходящего тренда, но надежнее фиксировать ее у верхней границы канала.
Во время нисходящего тренда биржевой рентген подает сигналы к продаже, когда сила быков становится положительной, а затем начинает снижаться. Нисходящий тренд можно определить по спаду ЕМА на дневном или недельном графике. Положительная сила быков означает, что ценовой столбик «оседлал» скользящее среднее. Выжидая, когда сила быков станет положительной, вы продадите по разумной цене, вместо того чтобы гнаться за нисходящим трендом. Сигнал к игре на понижение возникает, когда столбик силы быков сокращается, показывая, что быки начинают терять контроль и нисходящий тренд готов возобновиться. Открыв короткую позицию, вы можете фиксировать прибыль у нижней границы канала или после того, как ЕМА перестанет падать. Возможно, прибыль была бы больше, если держать позицию до конца нисходящего тренда, но надежнее стабильно зарабатывать, фиксируя прибыль у нижней границы канала. Начинающему трейдеру лучше сперва научиться играть на краткосрочных колебаниях цен, а торговлю по долгосрочным трендам оставить на будущее, когда он наберется опыта.
Стохастический осциллятор. Этот индикатор выявляет ситуации перекупленности (когда рынок слишком высок и готов развернуться вниз) и перепроданности (когда рынок слишком низок и готов развернуться вверх), помогая покупать по низким ценам и продавать по высоким. Еще более важно то, что он помогает избегать покупок по высоким ценам и продаж по низким. Этот индикатор был введен в практику Джорджем Лейном (George Lane) несколько десятилетий назад и теперь включается в большинство программ для технического анализа.
Стохастический осциллятор измеряет способность быков закрыть цены у верхней границы диапазона цен и способность медведей закрыть их у нижней границы. Он увязывает высокие цены диапазона, представляющие максимальную силу быков, и низкие, представляющие максимальную силу медведей, с ценами закрытия, отражающими окончательный баланс сил на рынке.
В течение дня цены могут быть взвинчены быками или затоптаны медведями, но стохастический осциллятор измеряет баланс сил при закрытии рынка — в ключевой момент подсчета денег. Если быки поднимают цены в течение дня, но не могут закрыть их у верхней границы дневного диапазона, стохастический осциллятор поворачивает вниз, указывая на слабость быков и подавая сигнал к продаже. Если медведи сбивают цены в течение дня, но при этом не могут закрыть их у нижней границы дневного диапазона, стохастический осциллятор поворачивает вверх, указывая на силу быков и подавая сигнал к покупке.
Есть два вида стохастических осцилляторов: быстрый и медленный. Каждый из них представлен двумя линиями, одна из которых называется быстрой, или %К, а другая — медленной, или %D. Быстрый стохастический осциллятор строится в два этапа, а медленный — в три.
1. Получение быстрой линии %К.
%K = (Закрытиесег– Минимумn) / (Максимумn– Минимумn) * 100
где:
Закрытиесег — сегодняшняя цена закрытия;
Минимумn — минимальная цена за выбранное число столбиков;
Максимумn — максимальная цена за выбранное число столбиков;
n — число столбиков для расчета стохастического осциллятора (выбирается трейдером).
Для расчета стохастического осциллятора необходимо выбрать число n — то есть контрольное число дней (столбиков). Если взять небольшое число (меньше 10), стохастический осциллятор будет сориентирован на последние столбики и укажет точки малых разворотов. Если взять большее число, стохастический осциллятор будет указывать более крупные поворотные точки, пропуская второстепенные.
Насколько широким должно быть окно для расчета стохастического осциллятора? Используя осцилляторы для обнаружения разворотов, лучше брать короткий отрезок времени, а широкие окна оставлять для индикаторов тренда. Для начала можно взять интервал в пять — семь дней, а затем попробовать расширить это окно, чтобы подыскать значение, наиболее подходящее для вашего рынка.
2. Получение медленной линии %D. Медленная линия %D получается путем сглаживания быстрой линии %К, используя более узкое окно, чем у линии %К. Например, если мы захотим получить пятидневный стохастический осциллятор, то возьмем значение n = 5 для расчета %К и значение n = 3 для расчета %D по следующей формуле: