Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры
Шрифт:
В течение первых 15–30 минут торгов цены акций и фьючерсов часто скачут вверх-вниз при большом объеме. По мере исполнения поступивших до открытия рынка приказов объемы снижаются, размах колебаний уменьшается и цены начинают отходить от максимума и минимума диапазона открытия. Дальнейший ход событий во многом зависит от ширины этого диапазона.
Если диапазон открытия очень широк и составляет, например, 80 % среднего дневного диапазона за последний месяц, то, вероятнее всего, максимальная
Рис. 6.5. Внутридневная игра — прорыв из диапазона открытия Биржевой рентген, 5-минутный график
Акции, подходящие для внутридневной торговли, должны иметь высокий объем и волатильность. Они должны быть скорее дорогими, чем дешевыми, чтобы диапазон цен в течение дня был достаточно широким. На момент написания этих строк хорошими кандидатами были акции компании Checkpoint (СНКР), а также акции NVDA, TARO и некоторые другие. К тому времени, как вы это прочтете, внимание внутридневных трейдеров переместится на другие акции.
В предшествующий день акции СНКР росли, достигнув 39,44 при закрытии. На следующий день рынок открылся в 9:30 утра на уровне 39,26 (точка А) и в течение 10 минут поднялся до 40,25 (точка В), установив максимум диапазона открытия. Затем к 10:10 утра цены упали до 38,93, обозначив минимум диапазона открытия (точка С). В течение следующих полутора часов акции СНКР колебались в пределах узкого диапазона открытия шириной 1,32, но к 11:35 они поднялись к его верхней границе, а затем превысили ее на три тика (точка D). Следующий столбик оказался выше уже на семь тиков. Это был не ложный прорыв, а реальный прорыв диапазона открытия, указывавший на восходящий тренд и дающий сигнал играть на повышение. При этом 13-дневное ЕМА также стабильно росло. Всякий раз, когда сила медведей понижалась до нуля и становилась отрицательной, показывая, что медведи достигли основания, появлялась возможность увеличить длинную позицию (точки Е, F, G и Н). В 15:25 ЕМА развернулось вниз (точка I), подав сигнал продавать, — наступило время фиксировать прибыль по длинным позициям.
У правого края графика, в конце биржевого дня, можно заняться подсчетом прибыли. Если вы купили при получении первого сигнала к покупке, сразу после прорыва цен за пределы диапазона открытия, и продали, когда ЕМА развернулось вниз, то ваша прибыль составит 42,15-40,40 = 1,75. Умножьте эту цифру на число акций, которые вы купили, и добавьте прибыль по другим позициям, если вы совершали дополнительные покупки в течение дня.
и минимальная цены дня уже определены. Трейдеры в зале любят широкие диапазоны открытия, так как их крайние точки становятся уровнями поддержки и сопротивления. Профессионалы покупают близко к минимуму и продают ближе к максимуму, закрывая позиции с прибылью в середине диапазона. Узкий диапазон цен открытия указывает на вероятность того, что цены вырвутся за его пределы, начав новый тренд на день.
Ширина диапазона открытия — как стойка боксера. Если ноги расставлены широко, он устойчив и хорошо контролирует свое тело. Если же они близко друг к другу, его легче выбить из равновесия и заставить сдвинуться.
Любители обожают тренды, они ждут прорывов. Биржевики в зале предпочитают продавать при высоких ценах и покупать при низких. Торговый коридор для них лучше, чем тренд. Они обычно побеждают, но иногда любители одолевают профессионалов и запускают тренд. Когда это происходит, умные профессионалы фиксируют небольшие убытки и закрывают позиции, а бестолковые продолжают играть, пока их не вынесут ногами вперед.
Диапазон открытия дает несколько важных сигналов дейтрейдерам:
Цены открытия и закрытия, как два полюса магнита, обычно находятся на противоположных концах дневного столбика. Если цена открытия близка к минимуму широкого диапазона открытия, то, вероятнее всего, цена закроется близко к максимуму — значит, стоит искать возможность для покупки. Если цена открытия близка к максимуму широкого диапазона открытия, то, вероятнее всего, цена закроется ближе к минимуму и стоит искать возможность открыть короткую позицию.
Прорывы из широкого диапазона открытия обычно оказываются ложными. Когда цены достигают максимума или минимума широкого диапазона открытия, помните о возможности ложного прорыва и будьте готовы сыграть на возврате цен в диапазон.
Если диапазон открытия узок, будьте готовы к прорыву и к торговле в его направлении.
Успешные трейдеры все проверяют. Во время большинства торговых сессий бывают часы, когда рынок пребывает в состоянии неопределенности, не давая сигналов ни к покупке, ни к продаже. Используйте это время, чтобы тестировать диапазоны открытия на вашем рынке: сколько минут требуется для формирования таких диапазонов, как они широки и т. д. Постройте кривую, чтобы соотнести ширину диапазона открытия с вероятностью прорыва. Эта информация станет вашим личным оружием и даст реальное преимущество на рынке.
Валютные рынки — игра круглые сутки. США — единственная страна в мире, где народ не думает о валютах. Мы живем в мире доллара, но стоит американцу попасть за границу, он видит, что все — от топ-менеджеров до таксистов — следят за валютным курсом. Когда жители других стран, и даже недавние иммигранты, обзаводятся свободным капиталом, их первой мыслью часто бывает сыграть на валютных курсах. Наибольший объем валютных сделок — на межбанковском рынке, где дилеры торгуют многомиллионными лотами друг с другом. Новички часто наталкиваются на недобросовестные дилинговые конторы, которые дают им фальшивые подтверждения сделок, разоряя их на комиссиях, спрэдах и процентах. Выжившие единицы открывают для себя валютные фьючерсы, где спрэды меньше, комиссии разумнее и не берутся проценты по открытым позициям.
Помимо нечистоплотных валютных контор, основная сложность игры на валютном рынке в том, что он открыт почти 24 часа в сутки. Вы можете открыть позицию, проанализировать ее вечером и решить фиксировать, прибыль на следующий день. Но утром уже никакой прибыли нет! Предвиденный вами разворот тренда произошел, но не в США, а в Азии или Европе. Ваши карманы обчистили, пока вы спали. Рынок слишком сложен и без того, чтобы подвергать себя риску 24 часа в сутки.
Крупные финансовые учреждения решают эту проблему путем перевода позиций. Банк может открыть позицию в Токио, вести ее в течение дня и перед закрытием передать своему лондонскому филиалу. Тот продолжает игру, а перед закрытием рынка переводит позицию в Нью-Йорк, где тоже торгуют весь день, а затем переводят позицию обратно в Токио. Валютные рынки следуют за солнцем, и мелкие трейдеры не в состоянии угнаться за ним. Однажды со мной консультировался состоятельный таиландец, который хотел отправить двух сыновей в города на разных континентах, чтобы втроем торговать на валютных рынках, но сыновья заартачились.
Если вы хотите играть на валютах, следует либо ориентироваться на долгосрочные тренды, либо вести внутридневную игру, ликвидируя позиции к концу дня. Если вы торгуете валютными фьючерсами, сгружайте два вида данных. Используйте данные спотового, или межбанковского, рынка на недельном графике и фьючерсного — на дневных. На дневных графиках валютных фьючерсов много разрывов, потому что фьючерсами торгуют лишь несколько часов в день, а графики спотового рынка более гладкие.
Индекс S&P500 — ложные прорывы. Торговать фьючерсами на индекс S&P 500 колоссально трудно, но новички слетаются на них, как мотыльки на пламя. «Слабо играть S&P?» — вот боевой клич этих неповзрослевших мальчиков. У большинства трейдеров недостаточно капитала для торговли этими дорогими контрактами. Трудно представить, как управиться даже с одним контрактом на этом крайне волатильном рынке, не имея на счету четверти миллиона, если за какие-то минуты рынок может прыгнуть сразу на несколько пунктов, каждый из которых стоит 250 долларов.
Трейдеры в зале пользуются тем, что у большинства азартных игроков не хватает средств, чтобы продержать позиции до следующего дня, установить разумные стоп-приказы и пересидеть небольшие отклонения от тренда. Профессионалы довели искусство вытряхивания денег из карманов новичков до уровня науки. Они используют ложные прорывы, чтобы заставить любителей подпрыгивать как собачки Павлова, покупая дорого и продавая дешево.
Трейдеры в зале каждый день стремятся прорвать несколько хорошо известных им уровней, чтобы вытолкнуть из игры самых слабых. Огромное число защитных стоп-приказов на продажу всегда стоит ниже минимума диапазона открытия и минимума дня. Падение индекса ниже этих уровней вынуждает наиболее слабых игроков продавать, а профессионалы при этом скупают их товар по дешевке. Огромное число защитных стоп-приказов на покупку выставлены слабыми держателями коротких позиций у верхней границы диапазона открытия, максимальной цены дня и максимума предыдущего дня. Подъем индекса S&P выше этих уровней вызывает покупательскую панику, при которой трейдеры в зале начинают занимать короткие позиции, ориентируясь на последующее понижение индекса. В такой игре нет ничего порочного, просто схема работает особенно эффективно с индексом S&P 500, потому что на этом рынке масса дилетантов, у которых не хватает средств, чтобы вести стабильную игру.
Дейтрейдер, интересующийся индексом S&P, может сделать несколько выводов:
Этот рынок не для новичков — он слишком дорог и волатилен. Перед тем как сесть за руль «Феррари», научитесь водить старенький «Форд».
Если вы решите играть на этом рынке, нужно иметь достаточно средств. Четверть миллиона долларов на контракт — это нормальный ресурс для того, чтобы играть, применяя разумные стоп-приказы.
Играйте против ложных прорывов индекса S&P. Пользуйтесь осцилляторами, чтобы определить, когда ложный прорыв начинает терять силу, и делайте ставку на возврат цен в середину дневного диапазона.
В течение дня, проведенного перед экраном, всегда бывают «мертвые» периоды, когда ничего не происходит. Некоторым трейдерам это надоедает, и они от скуки превращают свой котировочный экран в игровой центр. У профессионалов обычно строгий рабочий график, помогающий укрепить самодисциплину.
Ваш биржевой день должен начинаться до открытия рынка. Не менее получаса уделите сбору и анализу поступившей за ночь информации. Отслеживайте первые тридцать минут торгов, не отвлекаясь ни на что, даже на телефонные звонки. Если вы открыли позицию, продолжайте управлять ею. Если нет, посвятите часа два изучению старых графиков, упорядочению базы данных, чтению биржевой литературы или поиску свежих идей в сети. Но все это нужно делать, не отходя от экрана. Оставьте все занятия, если увидите, что рынок готов подать сигнал к покупке или продаже. Если у вас открыта позиция, обедайте прямо за рабочим столом. Просмотрите биржевую информацию в сети и проведите дополнительные исследования. Неплохо было бы поставить в своей рабочей комнате какой-нибудь спортивный инвентарь — например, велотренажер. В здоровом теле — здоровый дух. Но по мере приближения закрытия вам необходимо вновь сосредоточить все свое внимание на рынке, особенно если вы закрываете позицию.