Чтение онлайн

ЕТ = ЕС + ДО = (ИС + ДО) – ВА

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ЕО).

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов:

ЕО = ЕТ + К = (ИС + ДО+ КО) – ВА

На основе трех этих показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ес = ЕС – З

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Ет = ЕТ – З = (ЕС+ ДО) – З,

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

± Ео = ЕО – З = (ЕС+ ДО+ КО) – З.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (± Ес; ± Ет; ± Ео) являются базой для классификации финансового положения организации по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

S = (S1(X1); S2(X2); S3(X3)),

где X1 = ± Ес; X2 = ± Ет; X3 = ± Ео.

Функция S(X) определяется следующим образом:

S(X) = 1, если X >= 0;

S(X) = 0, если X <= 0.

На основании вышеизложенного определяется тип финансовой устойчивости, а затем рассчитываются коэффициенты, это подтверждающие.

Различают несколько типов финансовой устойчивости, они представлены в табл. 7.

Таблица 7

Типы финансовой устойчивости

Исходные данные для анализа показателей платежеспособности и ликвидности (табл. 8) приведены в приложении.

Таблица 8

Определение типа финансовой устойчивости ООО «Полет» за 2007 г.

Трехмерный показатель финансовой устойчивости ООО «Полет» в 2007 году относится к неустойчивому типу финансовой устойчивости. Недостаток собственных оборотных средств организации на начала года –12041 тыс. руб. отражает ухудшение финансового положения. На конец года ситуация не изменилась, недостаток составил –5047 тыс. руб.

Данные таблицы свидетельствуют, что организация не привлекала долгосрочные заемные средства, поэтому наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат равны. Запасы и затраты ООО «Полет» покрываются за счет общей величины основных источников их формирования.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемой предприятием капитализации с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Устойчивость предприятия оценивается с помощью следующих коэффициентов.

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) позволяет проанализировать финансовую структуру:

Кфу = (СК +ДО) / ВБ

где СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные кредиты и заемные средства;

ВБ – валюта баланса.

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Ксз) в источниках финансирования предприятия характеризует степень его финансовой независимости о кредиторов:

Ксз = СС / ЗС

где СС – собственные средства;

ЗС – кредиты и заемные средства.

Коэффициент финансовой независимости (Кфн) характеризует зависимость предприятия от внешних займов:

Кфн = СК / СА

где СА – суммарный актив.

Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (Дова) показывает, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов:

Дова = ДО / ДА

где ДА – долгосрочные активы.

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать прибыль судят по показателям рентабельности, отражающим как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственником капиталом.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльно предприятие.

Рентабельность продаж (Рп) показывает долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

Рп = Пп / В x 100%

где Пп – прибыль от продаж;

В – выручка.

Рентабельность активов (Ра) показывает долю прибыли до налогообложения к средней стоимости активов:

Ра = П / Ас x 100%

где Ас – средняя стоимость активов;

П – прибыль до налогообложения.

Рентабельность собственного капитала (Рск) показывает долю прибыли до налогообложения в сумме инвестированного собственного капитала:

Рск = П / ИСК x 100%

где ИСК – инвестированный собственный капитал.

Фондорентабельность внеоборотных активов (Фва) показывает обеспеченность достаточности объема прибыли до налогообложения по отношению к основным средствам предприятия: