Вертолет 2003 01
Шрифт:
7. срок действия кредитного договора (мес.) – 36.
Все цифры, полученные в результате расчетов, представлены в табл.2.
По аналогичной методике была рассчитана эффективность вложения средств в приобретение оборудования при использовании других вариантов финансирования и полученные данные отображены в сравнительной табл. 3.
Как видно из таблицы, вариант приобретения имущества по лизингу находится на втором месте после использования оборотных средств. Но при использовании оборотных средств предприятия денежные ресурсы приходится отвлекать на длительный срок (а такими оборотными средствами рас
полагают далеко не все предприятия). В этом случае и срок амортизации в три раза дольше, чем при приобретении имущества в лизинг, что, как уже отмечалось ранее, влечет за собой существенное увеличение выплат по налогу на имущество.
| Таблица 1 | |
| Расходы | Налоговая экономия |
| Лизинг | НЭ-(НИ*АМЛ*ВЛ*ИЗ*СТ) * 24% |
| В лизинговые платежи включаются амортизация имущества за время действия договора, инвестиционные затраты, оплата процентов за кредиты, использованные лизингодателем, плата за дополнительные услуги лизингодателя по договору, налог на добавленную стоимость, взносы за страхование предмета договора. налог на имущество, уплаченный лизингодателем | |
| Кредит | НЭ=(НИ+АМ+%) * 24% |
| При приобретении лизингового имущества расходами являются сунна процентов, уплачиваемая за использование привлеченных денежных средав. амортизация имущества, НДС налог на имущество. | |
| Оборотные средства | НЭ=(НИ+АМ) * 24% |
| При использовании оборотных средств расход составляет налог на имущество, амортизация НДС. | |
| Собственные средства | НЭ-(НП*НИ-*АМ) * 24% |
| Налог, уплаченный при получении прибыли, амортизация, налог на имущество, НДС. |
– ЛП – лизинговые платежи;
– % – проценты за использование привлеченных денежных средств;
– AM – амортизация имущества;
– НДС – налог на добавленную стоимость. Во всех расчетах условно принимаем, что итоговая сумма НДС, реально уплачиваемая в бюджет после проведения всех взаимозачетов, составляет 1/5 от получаемого НДС;
– СТ – страховые взносы;
– НЭ – сумма экономии по налогу на прибыль;
– НИ – налог на имущество;
– ВЛ – вознаграждение лизингодателя;
– ИЗ – инвестиционные затраты (затраты на приобретение лизингового имущества);
– НП – налог, уплаченный при получении прибыли.
Таблица 2. Расчет эффективности приобретения оборудования по договору лизинга
Преимущества лизинга:
– Легальная оптимизация налогообложения бизнеса. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. НДС, уплаченный лизинговой компании, уменьшает платежи по НДС в бюджет. За счет ускоренной амортизации общий период уплаты налога на имущество сокращается в три раза.
– Возможность более простого получения финансирования по сравнению с обычным кредитом. Для получения оборудования в лизинг не требуется развернутого бизнес-плана. Необходимо заполнить анкету-заявку и приложить стандартный набор юридических документов. Решение о финансировании или отказе в таковом принимается в течение 10-14 дней с момента подачи заявки и необходимых юридических документов.
– Удобная схема выплат. Схема расчетов по договору лизинга подразумевает равные ежемесячные платежи, что помогает точно рассчитывать бюджет на протяжении срока действия договора лизинга и управлять денежными потоками.
– Эффективное управление оборотным капиталом. Не замораживая оборотного капитала, можно получать оборудование ведущих мировых и отечественных производителей. Оборудование, полученное в лизинг, не только окупает само себя, но и позволяет значительно увеличить доходы.
| Таблица 3. Сравнение стоимости приобретения оборудования за счет различных вариантов финансирования | ||||
| Наименование показателя | Оборотные средства | Лизинг | Кредит | Собственные средства |
| Сумма расходов на приобретение имущества | ||||
| 1625415,50 | 2036304,05 | 2191046,77 | 2110119,11 | |
| Сумма экономии по налогу на прибыль | 138109,32 | 470550,93 | 273860,80 | 59413,18 |
| Сумма реальных затрат | 1487306,18 | 1565753,11 | 1917185,98 | 2050705,93 |
| (сумма расходов на приобретение имущества, уменьшенная на сумму экономии по налогу на прибыль) |
– Упрощение бухгалтерского учета. Учет основных средств, начисление амортизации, оплата части налогов и сборов, а также управление долгом могут осуществляться лизинговой компанией. В дополнение ко всему появляется возможность выкупа по остаточной стоимости полученного в лизинг оборудования после его одно-трехгодичной эксплуатации.
– Лизинг не предполагает 100-процентного финансирования и не требует быстрого возврата всей суммы долга.
– Лизинг позволяет преодолеть финансовые ограничения предприятия и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании.
– Вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно.
– Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при прямой покупке оборудования.
– Ввиду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов.
– Так как лизинг служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.
– В случае нехватки оборотных средств лизингополучатель может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли.