Чтение онлайн

Как брокеры используют технический анализ

Технический анализ – это гениальное изобретение для брокерских компаний. Брокер зарабатывает комиссию с каждой сделки. Чем больше совершается сделок, тем больше комиссия. Ключевая маркетинговая задача любой брокерской компании – стимулировать клиентов к совершению сделок. Технический анализ для этого подходит как нельзя лучше.

Большинство брокеров организуют курсы по обучению техническому анализу. Здесь каждый найдет что-нибудь по душе: для людей с хорошим образованием и аналитическим складом ума – широкий выбор осцилляторов, тем, кому лень разбираться в сложной статистике – детские рисунки: «голова-плечи», «двойное дно», «флаги», «вымпелы» и т.д. Для тех, кто склонен к эзотерике, пожалуйста – числа Фибоначчи, волны Эллиота. И никто не сможет устоять перед обаянием «японских свечей».

Технический анализ и статистика

Однако нет ни одного подтверждения, что все это реально работает. Все эти картинки найдены и наложены на график постфактум. Существует любопытное исследование: изучение огромного числа американских акций за 50 лет показали – после появления фигуры «голова-плечи» цена с равной вероятностью может пойти как вверх, так и вниз. Возможно, если кто-то этим озадачится, то получит такой же результат и для других приемов технического анализа.

В тот момент, когда человек становится адептом технического анализа, для него теряется физический смысл инвестирования в акции. Он перестает, покупая акции, владеть бизнесом и превращается в игрока на колебаниях, попадая в особую разновидность финансового казино.

У рынка акций есть положительная среднестатистическая доходность. Если пользователь технического анализа достаточно долго находится в бумагах

и не очень часто совершает сделки, он волей неволей без всякого технического анализа может получить положительный финансовый результат, хотя, скорее всего, проиграет индексу. Однако, если сделки совершать часто, использовать кредитное «плечо» и «шорты», никакая положительная среднестатистическая доходность рынка акций уже не поможет.

Например, на рынке Forex, где по определению присутствует отрицательное математическое ожидание, никакой технический анализ не позволяет обеспечить положительный результат в долгосрочной перспективе. Это при том, что технический анализ является основным инструментом Forex-трейдеров.

Почему мы не используем технический анализ

Большинство специалистов УК «Арсагера» хорошо знакомы с инструментами технического анализа. Однако в УК «Арсагера» при управлении ценными бумагами технический анализ не используется. Предположим даже, что некоторые инструменты технического анализа позволяют с определенной долей вероятности предсказывать движение цен. Но мы не смогли придумать способ сравнивать привлекательность разных акций между собой, используя при этом методики технического анализа. Это получается делать только на основе данных об экономике компаний.

Мы не стремимся критиковать технический анализ. Пропаганда брокеров ежедневно вербует тысячи новых приверженцев. Мы благодарны тем, кто его использует, принося себя в жертву рынку, повышая его ликвидность и обеспечивая комфортные условия для инвесторов.

Возможно, это не так уж плохо, если благодаря техническому анализу люди начнут инвестировать в российскую экономику. Положительная среднестатистическая доходность фондового рынка может позволить заработать даже им. Если кто-то пойдет дальше и сможет разобраться, мы постараемся помочь ему в этом.

Выводы

• Технический анализ является замечательным маркетинговым инструментом, направлен на максимизацию числа сделок, что приносит деньги брокерам.

• Благодаря своей простоте и самодостаточности технический анализ позволяет поверить в осмысленность действий при совершении сделок. Причем те, кто учатся техническому анализу, и те, кто учат, в него искренне верят.

• Технический анализ не позволяет определить движение рынка, но благодаря ему люди покупают акции – инструмент с положительной среднестатистической доходностью и, как следствие, все равно имеют возможность зарабатывать.

Мы говорим СПАСИБО техническому анализу, потому что он помогает людям начать покупать акции, заниматься инвестированием, заботиться о своем Будущем.

«Фондовый рынок устроен так, чтобы перераспределять

деньги от Активных к Терпеливым»

Уоррен Баффет

Брокерская компания живет тем, что получает комиссию от каждой совершенной сделки. Чем больше оборот, тем больше комиссия. Все усилия брокера направлены на то, чтобы увеличить оборот. Для этого организуют бесплатные семинары: «Технический анализ», «Стратегия внутридневной торговли», «Скальпинг – умение делать деньги». Для этого проводят конкурсы трейдеров, где победители зарабатывают 5000%, совершая 2,5 сделки в минуту. Возникает вопрос: какую максимальную комиссию можно получить с клиента? Ответ поражает воображение – в пределе с клиента можно получить все деньги, которые он принес для приобретения акций! Как?

На чем же зарабатывают брокерские компании?

На первый взгляд комиссия брокера очень скромная – в среднем 0,1% от объема сделки. Допустим, Вы приносите в брокерскую компанию 100 000 рублей, чтобы купить акций Газпрома, ЛУКОЙЛа, Сбербанка, Норильского Никеля, Транснефти. За эту сделку вы заплатите 100 рублей. Согласитесь – мелочь. Особенно если Вы купили эти акции, а продавать планируете лет через 5.

Но Вас вежливо пригласят на бесплатный семинар, где расскажут, что на акциях можно хорошо заработать, но для этого надо поучиться. И это звучит очень логично.

Хотя для того, чтобы начать инвестиции в акции, достаточно знать два простых факта: 1. Биржевой индекс растет в долгосрочной перспективе, несмотря на временные снижения и постоянные колебания. 2. 80% активных игроков проигрывают биржевому индексу, а только 7% удается заработать больше.

Вместо этого Вам расскажут о множестве приемов торговли, о сигналах к покупке и продаже. Это совершенно заурядная ситуация, когда клиент под влиянием технического анализа оборачивает свой портфель ежедневно и платит 100 рублей брокеру не раз в 5 лет, а каждый день.

Брокерская услуга «плечо»

Но самая гениальная «придумка» брокеров – это «leverage», по-русски «плечо». Официально это называют маржинальной торговлей. Исторически это классическая банковская операция – кредитование под залог ценных бумаг.

Как это работает? Вы купили акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, Сбербанка, Норильского Никеля, Транснефти. Это ликвидные акции – брокер хорошо знает, что в любой момент он сможет продать Ваши акции, чтобы вернуть свои деньги. Вы выбрали эти акции и ожидаете, что они принесут Вам доход.

И тут Вам поступает от брокера соблазнительное предложение. Он готов предоставить Вам в кредит дополнительно еще 100 000 рублей. Если эти акции вырастут на 30%, то, вложив 100 000 руб., Вы заработаете 30 000 рублей. А используя кредит, Вы получите еще 30 000 рублей (за вычетом «небольших» процентов за кредит). Правда, заманчиво? Особенно, если технический анализ уже вселил уверенность в свои силы, и гордость переполняет от мысли, что зарабатываешь своим умом!

Но есть другая сторона. Если выбранные акции упадут на 30%, Ваши убытки 30 000 + 30 000 + % за кредит. И от Ваших 100 000 рублей останется меньше 40 000. Конечно, это не означает, что весь Ваш проигрыш перейдет к брокеру. Он перейдет к «терпеливым», но комиссия брокера вырастет как минимум вдвое. Здорово придумано?