Чтение онлайн

В экономической литературе различают два основных подхода к управлению народным хозяйством в условиях инфляции:

поиск адаптационной политики приспособления к инфляции;

стратегия активной борьбы с инфляцией, антиинфляционная политика.

Адаптационная политика построена на том, что в процессе функционирования субъекты рыночной экономики приспосабливаются к инфляции, учитывают потери путем их компенсации.

В мировой практике сложилось два метода компенсации: первый предполагает компенсацию потерь; второй – индексацию доходов.

В процессе адаптации к инфляции используются разные приемы:

а) широкое распространение получила индексация доходов, осуществляемая путем периодической корректировки по заранее установленному движению индекса;

б) иногда адаптация к инфляции проводится в виде поиска дополнительных источников дохода;

в) в качестве защиты от инфляции работники используют контрактную систему, включая специальный пункт об инфляционной корректировке заработной платы;

г) в целях снижения инфляционного риска фирмы заключают контракты на выполнение только краткосрочных проектов, реализация которых позволяет быстро окупить инвестиции;

д) недостаток собственных оборотных средств вынуждает предприятия изыскивать дополнительные внешние источники финансирования, к числу которых относятся: выпуск акций, лизинг, факторинг;

е) при высокой инфляции фирмы нередко изменяют политику использования прибыли. С одной стороны, прибыль используется на материальное поощрение, на нужды стимулирования деятельности фирмы, с другой – в условиях инфляции доходы уменьшаются, а расходы – растут. В этих условиях фирмы вынуждены направлять большую часть прибыли на развитие производства.

Антиинфляционная политика включает в себя совокупность направленных на снижение инфляции приемов государственного регулирования. В этих целях в некоторых странах используется прямое и косвенное регулирование цен; в отдельных случаях государство устанавливает предельные уровни годового роста цен на конкретные товары и услуги; при высоких темпах инфляции ЦБ вводит ограничения на рост денежной массы, объема предоставления кредитов; повышает учетную ставку обязательных резервов; продает государственные ценные бумаги на открытом рынке.

Дефляция – изъятие государством из обращения избыточной денежной массы с целью снижения инфляции. Дефляция проводится путем увеличения налогов, повышения учетной ставки, продажи государством ценных бумаг и т. д. Она возникает либо в результате повышения производительности труда и снижения стоимости товаров, либо путем ограничения количества денег в обращении, а также сокращения совокупного спроса.

Нулификация означает ликвидацию государством резко обесценившихся бумажных денег и выпуск новых в меньшем количестве. Нулификация является разновидностью денежной реформы, направленной на обеспечение стабилизации денежного обращения. Так, в Германии в 1924 г. 1 трлн старых марок обменивался на одну новую марку; в Греции в 1944 г. 50 млрд старых драхм обменивались на одну новую; в нашей стране после войны в 1947 г. находившиеся в обращении рубли обменивались на вновь выпущенные по соотношению 10: 1.

Деноминация предполагает укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков путем обмена по определенному соотношению старых денежных знаков на новые. В таком же соотношении пересчитываются цены товаров и услуг, тарифы, заработная плата, пенсии и стипендии, а также остатки денежных средств на банковских счетах. В большинстве случаев коэффициентом укрупнения является единица с одним или несколькими нулями. Во Франции в 1960 г. была произведена деноминация, в результате которой 100 старых франков приравнивались к 1 новому франку; в Югославии в 1966 г. 100 старых динаров были приравнены к 1 новому динару; в нашей стране в 1961 г. 10 руб., находившихся в обращении, обменивались на 1 новый рубль, а в 1998 г. 1000 руб. обменивалась на 1 руб. Соответственно цены, тарифы, заработная плата и все платежные обязательства были изменены в указанном соотношении, т. е. снижены соответственно в 10 и 1000 раз.

Одним из методов денежной реформы является девальвация, т. е. понижение официального курса валюты данной страны по отношению к иностранной валюте. Девальвация, как правило, закрепляет фактическое обесценение бумажных денег в условиях инфляции. Девальвация иногда используется как метод стабилизации национальной валюты. Но девальвацию можно проводить после того, как обесценение валюты останавливается. В 1949 г. была проведена массовая девальвация валют 37 стран по отношению к американскому доллару. А в 1971 г. была осуществлена уже девальвация доллара США, что повлекло за собой и девальвацию национальных валют многих стран – членов МВФ. В то же время валюты ФРГ, Бельгии, Нидерландов и Японии были ревальвированы. В результате августовского 1998 г. дефолта рубль был девальвирован примерно в 3–4 раза.

Ревальвация – повышение курса национальной денежной единицы по отношению к валютам других стран. Ревальвация вызывает повышение цен на экспортируемые товары в иностранной валюте и снижение за счет этого конкурентоспособности страны на мировом рынке, сдерживание экспорта ее товаров. Вместе с тем ревальвация позволяет импортерам товаров и экспортерам капитала приобретать иностранную валюту по более низким ценам. Ревальвация выступает сдерживающим фактором для притока иностранных инвестиций в данную страну, так как при обмене валюты собственники иностранного капитала получают меньшую сумму в местной валюте. Иногда ревальвацию используют для борьбы с инфляцией. Как антиинфляционную меру проводила ревальвацию своих валют ФРГ в 1969 и 1971 г., Нидерланды, Швейцария, Австрия и некоторые другие страны – в 1971 и 1973 гг. Ограничивая приток в страну иностранной валюты, ревальвация позволяет в определенной мере сдерживать увеличение денежной массы в обращении и на этой основе замедлять рост внутренних цен. Снижение затрат на импорт в результате ревальвации также ограничивает рост внутренних цен.

В условиях инфляции иногда происходит тезаврирование золота. Тезаврация – это накопление золота частными лицами в виде сокровищ в целях сохранения сбережений от инфляционного обесценения. Тезаврация осуществляется в форме накопления колец, браслетов, цепочек и других ювелирных изделий.

21.5. «Компромиссная» теория борьбы с инфляцией

Инфляционная кривая Филлипса. Теория естественного уровня безработицы

На практике в основе большинства методов борьбы с инфляцией используется компромиссная теория инфляции, базирующаяся на взаимообратимости безработицы и инфляции. Увеличение безработицы ведет к замедлению роста цен и заработной платы. Снижение безработицы сопровождается повышением цен и заработной платы.

Впервые зависимость между нормой безработицы и приростом заработной платы обнаружил английский экономист А. Филлипс (1914–1975). В 1950-х гг. он установил зависимость между нормой безработицы и приростом заработной платы и вывел эмпирическую кривую, которая отражала обратную зависимость. С понижением безработицы уровень заработной платы растет, а с повышением – падает. А. Филлипс исходил из анализа взаимодействий спроса и предложения. С точки зрения рынка труда:

? если спрос на товар возрастает, увеличивается и спрос на труд, а безработица снижается. Для того чтобы привлечь рабочую силу, предприниматели начинают повышать заработную плату;

? если спрос на товар падает, снижается и спрос на труд. В этих условиях наемные рабочие будут вынуждены предлагать свои услуги за более низкую заработную плату, т. е. при понижении спроса на рабочую силу заработная плата будет падать.

Позднее первоначальная кривая А. Филлипса была трансформирована в инфляционную «кривую Филлипса». При этом зависимость между изменением заработной платы и уровнем безработицы была преобразована в отношение между ценами и безработицей.

Графическое изображение инфляционной кривой (рис. 21.1) позволяет сделать ряд выводов.