Личные деньги: Антикризисная книга
Шрифт:
Но в целом сохранность сбережений зависит от качества работы и ответственности чиновников, отвечающих за них. А чем они отвечают? Ответ известен: пока наши чиновники ничем ни за что не отвечают. В начале XXI века их даже в отставку не отправляли, даже при явных провалах в работе.
Преимущества ВЭБ:
• надежность;
• опыт работы с ценными бумагами.
Недостатки ВЭБ:
• зависимость от хода пенсионной реформы;
• низкая доходность;
• серьезная бюрократизация.
Преимущества НПФ (по сравнению с ВЭБ):
• работают в жесткоконкурентной среде, клиент-ориентированы (лучший сервис, более комфортное взаимодействие, большая информационная открытость);
• разрешено инвестировать в разные виды активов (в пределах заданных правительством квот);
• более высокая доходность.
Недостатки НПФ (по сравнению с ВЭБ):
• больший риск обесценивания накоплений;
• больший риск банкротства.
В целом же сложно сказать, насколько решение отдать деньги в НПФ сможет поддержать миллионы будущих пенсионеров. У нас нет истории накопительной пенсионной системы. Постоянно идет разговор о необходимости модернизации. Поэтому все эти рассуждения в один прекрасный день могут оказаться неактуальными.
Еж понял
Общепонятной и общедоступной информации об изменениях в пенсионной системе явно маловато. Одной из причин этого может быть один очень существенный для миллионов людей аспект пенсионной проблемы. Он наглядно иллюстрируется в рамках несложных расчетов. Попробуйте реалистично подсчитать два варианта. Первый: вы ничего не делаете, госчиновники управляют вашими пенсионными накоплениями. Какая при этом получается пенсия при сохранении действующих тенденций? Второй: вы переходите в ЧУК или НПФ. Какая при этом получается пенсия, исходя из средних показателей работы НПФ на сегодняшний день?
Вполне вероятно, что для тех, кто собирается на пенсию лет через 15–20, ответ получится примерно следующий. Использование денег государственными чиновниками даст дополнительную пенсию в 2000 рублей, а в негосударственном варианте получится аж 5000 рублей. С позиций сегодняшней пенсионерки разница существенная. Вы хотите быть на ее месте через 15–20 лет? Тогда думайте не только об этих, но и об иных вариантах доходов на пенсии. Но и об этой прибавке стоит поразмышлять, хотя бы для накопления необходимого опыта в данной сфере.
А популярной информации мало в том числе и потому, что она получается не очень веселой. Наверное, не без оснований считается, что не привык наш народ реалистично оценивать ситуацию. Ну, раз не привык, то зачем его расстраивать, тем более что чего-либо внятно потребовать он тоже не способен. Пока.
Глава 12
«Титаник» направляли профессионалы: инвестиции в ценные бумаги
Имеющие опыт преуспевают больше, нежели те, кто обладает отвлеченным знанием.
Можно ли стать миллионером на бирже за 2 месяца?
Можно, если вы миллиардер.
По-настоящему приумножить свой капитал можно на фондовом рынке, вкладываясь в ценные бумаги. Но инвестиции на фондовом рынке очень рискованны. Тот, кто решил вложить деньги в ценные бумаги, должен помнить: вкладывать можно только свободные средства, а не то, что отложено на черный день или, к примеру, на покупку квартиры. Вы должны быть готовы потерять часть этих средств – ведь упасть в цене могут даже акции ведущих компаний, а рыночные риски не страхуются.
12.1. Как работает фондовый рынок
Не бойтесь делать то, чего никогда не делали.
Ноев ковчег строил и направлял любитель, а «Титаник» – профессионалы.
Единственный способ что-то узнать – это что-то делать.
Терминология. Прежде всего определимся с терминами.
Фондовый рынок– виртуальное место продажи ценных бумаг (в основном акций и облигаций).
Акции– это ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на долю: в собственных средствах акционерного общества; дохода от деятельности общества; голосов акционеров общества. Порядок и объем выплат дохода по акциям (дивидендов) ежегодно определяются собранием акционеров. Теоретически и практически даже при наличии прибыли может быть принято решение не выплачивать их.
Облигации– это ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между их владельцем (кредитором) и организацией, выпустившей их (эмитентом, должником). По облигациям обычно предусматривается определенный порядок выплат владельцам. Это является обязательством эмитента.
Прибыль инвестора, который вкладывает капитал в акции, состоит из дивидендов и роста курсовой стоимости акций. Суммы дивидендов у нас пока очень малы. Поэтому основная надежда – на рост курсовой стоимости. Иначе говоря, покупая акции, мы надеемся, что они будут стоить дороже.
Факторы рынка. Инвестиции на фондовом рынке – это, безусловно, игра на деньги. Но никак не казино, где разброс результатов всецело зависит от колеса фортуны, раскручиваемого опытным крупье. На фондовом рынке движение курсов задается соотношением спроса и предложения, формируемых участниками игры, то есть инвесторами, коих миллионы. Что же определяет движение российских фондовых индексов вверх или вниз? Наш рынок очень зависим от денег иностранных инвесторов. Можно сказать, что большинство процессов зависит от их действий.
По каким причинам может происходить снижение стоимости акций на рынке? Рынок становится «медвежьим», когда возникает сочетание ряда факторов. Во-первых, вследствие неуверенности инвесторов в завтрашнем дне. Во-вторых, при поступлении плохих экономических новостей. В?третьих, удорожание и затруднение кредитования. В-четвертых, в краткосрочном периоде рынок может реагировать на те или иные заявления высокопоставленных представителей властей.
Зачастую вывод средств из российских акций – следствие начавшегося «медвежьего» тренда на глобальных рынках и вывода средств с развивающихся рынков. При начале серьезной коррекции или «медвежьего» тренда инвесторы всегда массово продают наиболее популярные и широко распространенные акции. Они есть у всех, они очень ликвидны – их можно быстро продать и потом откупить дешевле. «Голубыми фишками», то есть их акциями, владеют не только несколько крупнейших инвестиционных или пенсионных фондов, но и миллионы мелких акционеров, тысячи профессиональных спекулянтов, хедж-фонды. Они-то и сбрасывают такие акции при панике вне зависимости от того, каковы фундаментальные показатели компании.
Если международный инвестор выводит средства с развивающихся фондовых рынков, они реинвестируются в облигации или в акции других рынков. У разных типов инвесторов могут быть различные ограничения, содержащиеся в «инвестиционных декларациях» фондов, в политике управления рисками. Те фонды, которые имеют право вкладывать средства в акции любых рынков, могут, выводя деньги из России, выжидать момент для инвестиций в тот рынок акций, который, достигнув дна, окажется более всего неодноценен. Другие инвесторы переждут, разместив деньги в американских бумагах, а затем снова инвестируют в российские акции.
12.2. Достоинства и недостатки вложений в ценные бумаги
Рынки могут развиваться вопреки логике намного дольше, чем мы с вами сможем оставаться платежеспособными.
Фондовому рынку, как известно, присуща высокая изменчивость. Курсы акций то растут, то падают, причем время от времени эти движения приобретают экстремальные формы, то есть превращаются во взлеты и провалы. За это многие не любят фондовый рынок. Говорят, что он казинообразный, маленькие суммы не принесут ощутимого результата и т. д. Нормальным людям, дескать, следует держаться подальше и инвестировать капитал во что-нибудь более основательное.
Крайности не часто бывают верными. Фондовый рынок – это тоже возможное место для зарабатывания денег. Действительно, цены на акции редко двигаются по прямой в соответствии со «справедливой (истинной) стоимостью». Таковой – в природе не существующей, но теоретически возможной – считается цена, в которой адекватно учтены все существенные факторы стоимости акций. Большую часть времени курсы акций скачут вокруг такого «справедливого» уровня, иногда отклоняясь от него на заметную величину без особого на то повода.