Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги
Шрифт:
Продовольствие
Цены на продовольствие всегда будут изменяться быстро и малопредсказуемо. Ведь контролировать засуху и наводнения человечество еще не научилось. Тем не менее технологии в сельском хозяйстве развиваются очень бурно. В долгосрочной перспективе это приведет к падению цен на продовольствие. С учетом того, что мировые запасы продовольствия находятся на комфортном уровне, и того, что в мире еще много необработанной сельскохозяйственной земли, резкого роста цен на продукты питания мы не предвидим.
Элитные товары
Как видно из вышеприведенной таблицы (стр.67–69), элитным товарам никакие резервы не помогут. Они будут расти в цене.
Итоговый прогноз мировой инфляции
В ближайшие три года инфляция будет невысокой. Основная причина – избыточное предложение труда.
В долгосрочном плане надо надеяться, что правительства грамотными действиями не допустят сильного роста цен. Но если они ошибутся, может случиться либо депрессия, либо гиперинфляция.
Подобное часто случалось раньше по окончании военных действий. Пока шла война, государства для оплаты наемников и покрытия дефицита бюджета печатали деньги в неограниченных количествах. Но потратить их люди не могли, так как были заняты на полях сражений. Никакой инфляции не было. Когда же воцарялся мир, наступала dolce vita и все бросались отоваривать денежные знаки. В ответ цены взлетали до небес.
Образно говоря, сегодня кризис – это воплощение войны. Все копят деньги. Но когда он закончится и все начнут тратить деньги, то может случиться гиперинфляция.
Прежде чем сформулировать инвестиционную стратегию, необходимо поговорить о государственных долгах.
Госдолг
Сегодня государства завязли в долгах. Но, несмотря на их гигантские размеры, дефолтов основных экономик мы не предвидим. В крайнем случае, правительства предпочтут инфляцию и напечатают деньги. Возможно, им удастся воспользоваться грядущим ростом потребления.
• С 1950 по 2000 год правительству США удалось снизить соотношение долга к ВВП с 85 до 46 %.
Главной причиной, которая помогла государству избавиться от долгов, была изначально низкая закредитованность компаний и домашних хозяйств (28 % и 35 % от ВВП соответственно).
В течение последующих 50 лет народ брал кредиты «не покладая рук». Физические лица утроили свои долги относительно ВВП, а корпорации удвоили.
Любое наращивание долга связано с последующими затратами. Кто-то в результате получает прибыль. Как следствие, увеличиваются налоги. У правительства появляется источник огромного дополнительного дохода.
Кстати, это были годы феноменального роста. «План Путина» (увеличить ВВП в два раза за 10 лет) американцам удавался пять раз подряд – с 1950 по 2000 год!
К сожалению, сегодня долги физических лиц очень высокие. Поэтому повторить успех США миру будет очень тяжело.
Главное, правительствам не следует думать, что госдолг можно снизить с помощью высоких налогов.
Этот метод безуспешно применяют в Европе. Но сокращение госрасходов моментально ведет к убыткам для компаний. Вслед за этим падают налоговые поступления. Банкротятся банки. А их приходится спасать за государственный счет. В итоге правительства оказываются у разбитого корыта.
Хорошо, что пока США не пытаются сокращать свои расходы.
Своими долгами они спонсируют половину прибыли мировой капиталистической системы. Если эта практика прекратится до того, как физические лица начнут активно тратить свои накопления, то прибыли корпораций рухнут, а банки постигнут массовые разорения.
Прогноз развития мировой экономики
Теперь вернемся к нашему компасу.
Мы считаем, что мир будет медленно двигаться в восточном направлении. Прибыли будут стабильны, а инфляция через несколько лет начнет расти. При этом, если США начнет сокращать госрасходы, мир двинется на юго-восток.
Инвесторам следует быть аккуратными с вложениями денег под фиксированный процент на долгие сроки. В случае роста инфляции подобные вложения будут терять в стоимости (процентный риск). Акции следует покупать, только если перспектива роста мирового дохода не будет вызывать сомнений.
Вооружившись макроэкономическим прогнозом, обсудим, как в ближайшее время следует инвестировать капитал.
План инвестиций
Систему ценностей в мире можно представить примерно следующим образом:
Изначально необходимо обеспечить себя жильем. Ведь если человеку не надо тратить деньги на аренду или оплату ипотеки, то он смело может считать себя финансово независимым. При любом стечении обстоятельств базовой зарплаты хватит для поддержания нормального уровня жизни.
Покупка квартиры
Деньги на покупку квартиры могут появляться из трех источников. Во-первых, нужен первоначальный капитал. Во-вторых, нужно разумно инвестировать уже накопленные ресурсы. И в третьих – можно воспользоваться ипотекой.
Если у вас денег нет, это плохо. Но вполне поправимо… Фильм «Жмурки» – это must see. Общая идея – действовать надо жестко.
Если говорить серьезно, то нужно учиться и сделать из себя эксклюзивный товар на рынке труда. Далее устроиться в компанию с глобальными конкурентными преимуществами. И тогда успех обеспечен.
Касательно ипотеки. Самые дешевые кредиты предоставляет государственное агентство по ипотечному жилищному кредитованию – АИЖК. Брать здесь кредиты выгодно. Но заемщик должен соответствовать строгим стандартам агентства.
Если по каким-либо причинам АИЖК в кредите отказывает, то зачастую заемщик обращается в коммерческий банк. Здесь условия мягче, но и процент выше. А это уже очень опасно. Такой кредит сложно обслуживать. При неблагоприятном стечении обстоятельств можно остаться и без денег, и без квартиры. Так что не нужно чрезмерно рисковать. Лучше немного подождать, подкопить денег и купить квартиру без рисков.
Стабильный доход
Если вы стали счастливым обладателем квартиры, то теперь можно позаботиться о стабильном доходе.
Для этого лучше всего подходит первоклассная недвижимость.
Правда, эксклюзивные магазины, приносящие доход даже в кризис, стоят очень дорого.
• В США 100-метровый магазин на Пятой авеню стоит 25 млн долларов. Такой же магазин на Тверской – 4 млн.
Зачастую при нехватке денег на торговую недвижимость инвесторы предпочитают купить небольшое офисное помещение. Это понятный, но не оптимальный шаг. Офисы практически всегда неэксклюзивный товар. Риск остаться без арендатора в самый неподходящий момент – во время кризиса – очень высокий!
Также популярна идея покупки квартиры для сдачи ее внаем. К сожалению, доходность таких вложений намного ниже, чем покупка торговых площадей. И опять же, во время кризиса ставки аренды резко падают. Что же делать, если все же хочется купить торговое помещение? Алгоритм действий должен быть следующим:
1. Прежде всего, следует понять, сколько стоит самый маленький магазин в «вечном» месте в вашем родном городе.
«Вечное» – это такое место, которое всегда будет востребовано арендаторами. Например, помещения около метро или на главных торговых улицах. Там всегда много народу и торговля приносит хороший доход.
В Москве в самых хороших местах можно найти небольшие магазины стоимостью до 500 тысяч долларов. Десять метров в хорошем месте всегда лучше, чем сто в плохом.
2. Если бюджета не хватает даже на самый маленький магазин, то можно попробовать привлечь партнеров. В крайнем случае можно взять небольшой банковский кредит.
3. Другой способ уменьшить первоначальные вложения – подумать над хорошей недвижимостью в других городах. К примеру, в Екатеринбурге – четвертом по размеру городе России – недвижимость в два раза дешевле московской. Объясняется это различием в уровне зарплат. Но при этом там тоже есть «вечные» места. Лучше купить магазин у выхода из метро в Екатеринбурге, чем второсортный магазин в Москве. Конечно, вы должны быть готовы к приятным командировкам для осуществления визуального контроля. Но в случае очень хороших помещений потребность в них будет минимальна. Солидные компании зачастую арендуют первоклассные площади на очень длительные сроки и платят четко и вовремя.
Иногда складывается ситуация, когда стоимости найма жилья гораздо ниже, чем доходы от аренды аналогичного по стоимости торгового помещения. В такой ситуации имеет смысл первые деньги потратить не на покупку квартиры, а сразу купить магазин. Частично доход от сдачи в аренду нужно будет тратить на оплату жилья. Но еще много останется.
• В Москве стоимость аренды квартиры стоимостью 400 тысяч долларов составляет 1000 долларов в месяц. В то же время доходы от аренды магазина той же стоимостью составляют 3000 долларов в месяц. В этом случае имеет смысл купить торговое помещение, а квартиру снять. Лишний доход в две тысячи долларов должен скрасить моральный дискомфорт от того, что вы квартиру арендуете, а не являетесь ее собственником.