Чтение онлайн

Все рассмотренные нами ситуации служат иллюстрацией различного рода точек торможения. Точка торможения – это некий момент времени, с наступлением которого ваши страхи и представления становятся непреодолимым препятствием на пути полного погружения в процесс работы, целиком и полностью подпадающий во власть повторяющихся деструктивных моделей. Для прохождения таких точек торможения требуется выработка нового, отстраненного взгляда на рыночные события, с которыми следует обращаться с точки зрения осознанных целевых ориентиров, а не старых представлений и предрассудков, например, страха перед неизведанным.

Распознавание собственных точек торможения станет важным шагом в направлении преодоления страха и стресса. Трейдерам обычно бывает сложно отказаться от старых привычек, ибо такой отказ означает действие вопреки лежащей в основе поведенческих моделей негативной самооценке. Все это не что иное, как боязнь перемен. Эти трейдеры опасаются брать на себя повышенные обязательства.

Попытайтесь дать ответы на следующие вопросы и узнаете, действуете ли вы на пределе возможностей или спотыкаетесь на точке торможения:

• Готовы ли вы отказаться от жизненных принципов, удерживающих вас от освоения новых техник трейдинга?

• Готовы ли вы определить новую, более крупную цель трейдинга и разработать соответствующую ей стратегию торговли, которой подчините вашу работу на рынке?

• Готовы ли вы предварительно записывать точки входа и выхода, а также точки постановки стоп-лосс ордеров по планируемым сделкам?

• Готовы ли вы пересчитывать показатели по открытым позициям с учетом цены закрытия торговой сессии, дабы лучше представлять себе положение на торговом счету?

• Готовы ли вы анализировать ваши сделки на предмет выявления недостающих элементов и определения причин неудачных сделок?

• Готовы ли вы разработать параметры оценки вашей работы в целях определения способов для оптимизации торговли?

• Готовы ли вы признать, что преодоление точек торможения требует внутренней готовности брать на себя риски?

Некоторые трейдеры без конца повторяют одни и те же ошибки, так как их поведение зависит не столько от торговой стратегии, сколько от привычек и психологического склада. Если вы отдаете себе отчет в ваших пристрастиях и склонностях, можно легче справиться с ними, когда одни и те же ошибки дают о себе знать вновь и вновь.

Подобно большинству из нас, вас с раннего возраста нацеливали на то, чтобы избегать ошибок, минимизировать их или вообще скрывать от посторонних глаз. Трейдинг как вид деятельности предоставляет его участникам массу возможностей скрывать свои ошибки, рационализировать их или перекладывать вину на других. Даже совершая целый букет ошибок, все еще можно неплохо зарабатывать. Однако, признав за ошибками присущий им образовательный потенциал, можно превратить их в инструмент обучения и роста.

По мере ознакомления с нижеприведенными зарисовками, основывающимися на интервью с группой трейдеров, не переставайте задаваться вопросом о том, какие именно их ошибки характерны и для вашей торговли. Затем задайтесь вопросом: «Что можно сделать для их исправления?»

Аксиома работы на рынке гласит, что большинство трейдеров оказываются неправы, по крайней мере, в пятидесяти процентах случаев, если не чаще. Крайне редко вы будете правы более чем в шести случаях из десяти. Впрочем, безотносительно к проценту успешных догадок, вы должны быть способны мириться с неудачами и продолжать движение. Это означает признание потери, определение ее размера и принятие мер, направленных на ее минимизацию. Почему так сложно принимать потери на ранней стадии, пока они еще не столь велики, хотя и обладают потенциалом разбухания до циклопических объемов?

Удерживая убыточные позиции, трейдеры имеют обыкновение сосредотачивать на них все свое внимание. Если они встали сегодня не с той ноги, что позволяет им мириться с потерями, они начинают наращивать их. Надеясь на разворот рынка, они наблюдают за тем, как цена продолжает падать. Концентрируясь на несчастливых ситуациях вместо того, чтобы заниматься поиском новых благоприятных возможностей, они теряют шансы исправить положение.

Именно это произошло с Эриком, когда в конце июня 1997 года он открыл короткую позицию по акциям компании Компак (Compaq). «Я пытался торговать, держа в уме мой дневной ориентир прибыли в 25 тысяч долларов, к сожалению, я был ему не слишком верен. Я получил удар сразу после того, как вошел в рынок – потерял двадцать пять тысяч. Теперь мне надо было заработать уже пятьдесят тысяч, но я не следовал стратегии. После того, как стало ясно, что сделка проиграна, надо было ее закрывать и переходить на другие акции», – объясняет он.

«Проиграв два раза по одной и той же акции, не стоит возвращаться к ней. Я продолжал закрывать позиции и открывать вновь, стараясь поймать движение. Мне не никак не хотелось признаться в ошибочности идеи. В голове вертелась мысль: по этой акции назревает крупное движение, я не должен его пропустить. Я остался в акции, терпел боль и убыток, надеясь на то, что она все же развернется. Мне не хотелось входить в рынок уже после того, как определится направление. Я влез в несвоевременную позицию, и цена идет против нее. Когда мне все же пришлось выйти из рынка, то цена, которую я заплатил, оказалась очень высокой».

На первый взгляд расчет на разворот рынка может показаться естественным и логичным, ведь рано или поздно любое движение заканчивается, и цена начинает двигаться в противоположном направлении. Проблема в том, что время будущего разворота не знает никто, тем более держащий убыточную позицию трейдер. Умные трейдеры не упорствуют, не борются с рынком и не держат длинных позиций при падающем рынке. Всегда можно открыть короткую позицию или снова купить, когда цена снова пойдет вверх. Держаться за дешевеющую акцию имеет смысл лишь в тех случаях, если есть серьезные причины полагать, что вы не сможете купить ее второй раз.

Самые трудные решения приходится принимать, когда акции, в которые вы верите, дешевеют. Например, Пэту его любимые акции часто приносят неприятности. Однажды, когда он заработал по длинной позиции 4 миллиона долларов, в течение пяти минут его плавающая прибыль сократилась вдвое! Ему ужасно не хотелось расставаться с акцией, в которую он был влюблен. Ему казалось, что как только он избавится от нее, цена тут же взлетит до небес. Он являет собой прекрасный пример трейдера, которому совершенно необходимо уяснить, вбить себе в подкорку простую мысль: всегда можно снова купить. Пэт забывает, что он трейдер, а не инвестор. В течение одной торговой сессии трейдеры могут покупать и продавать десятки раз.

Еще один трейдер приводит в пример историю с инвестиционными трастами, специализирующимися на рынке недвижимости (REIT, real estate investment trusts). «Они были настоящими темными лошадками рынка», – рассказывает он мне в феврале 1997 года. «В этом году они выросли приблизительно на 30 процентов, но останавливаться на этом не собираются. В отдельные дни цена будет увеличиваться на пару долларов, если не больше. Рынок по ним довольно тонкий. Торговать ими сложно из-за проблем с ликвидностью. Не так уж много предлагается для продажи, да и заявки на покупку достаточно скромные. Спрэды здесь шире, чем по другим акциям, поэтому работа с ними требует изворотливости и гибкости».