Чтение онлайн

1 августа 2002 года NYSE объявила о выпуске окончательной редакции правил корпоративного управления, которые включают в себя ряд положений, касающихся комитета по аудиту. В соответствии с этими правилами, вместо соблюдения требований Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) в отношении комитета по аудиту иностранные частные эмитенты обязаны информировать NYSE обо всех существенных аспектах, по которым принятая в их компаниях практика корпоративного управления расходится с правилами NYSE. NASDAQ выступила с предложением обязать иностранных частных эмитентов сообщать обо всех отличиях практики корпоративного управления в их странах от требований к корпоративному управлению, установленных для целей листинга на биржах США.

Корпоративная ответственность за финансовую отчетность. В соответствии с Законом, Комиссия должна принять правила, обязывающие эмитентов прилагать к каждому отчету, подаваемому в Комиссию согласно пунктам 13 (а) или 15 (г) Закона 1934 г., подтверждение, подписанное руководителем и финансовым директором компании. В июне 2002 года аналогичные требования уже были установлены Комиссией для 947 крупнейших американских эмитентов. Данную норму не следует путать с более жесткими положениями в Законе, которые по сути устанавливают два требования в отношении подтверждения отчетности руководителем и финансовым директором компании – для американских и для иностранных эмитентов, т.е. распространяются на все компании. Речь идет о статьях 906 и 302, рассматриваемых более подробно ниже.

Требования статьи 906 — статья 906 Закона устанавливает, что подтверждение руководителя и финансового директора должно «сопровождать» каждый периодически подаваемый отчет, включающий в себя финансовую отчетность. Требования статьи 906 распространяются на все публичные компании, включая иностранных частных эмитентов.

В соответствии со статьей 906, руководитель и финансовый директор компании обязаны подтвердить, что:

– заверяемый периодический отчет, содержащий финансовую отчетность, полностью отвечает требованиям пунктов 13 (а) или 15 (г) Закона 1934 г.;

– информация, содержащаяся в периодическом отчете, во всех существенных аспектах обеспечивает достоверное представление финансового положения и результатов деятельности эмитента.

Очевидно, что подтверждение по статье 906 должно прилагаться к периодическим отчетам, содержащим первичную финансовую отчетность эмитента (напр., по форме 20-F). Однако пока не ясно, должны ли аналогичные подтверждения прилагаться к другим отчетам, предусмотренным Законом 1934 г. и содержащим финансовую отчетность (напр., к форме 6-К, включаемой в существующий пакет регистрационной отчетности).

Статья 906 требует подтверждения того, что периодический отчет «полностью соответствует» требованиям применимого законодательства о ценных бумагах и – опосредствованно – сопутствующим правилам и нормативным актам Комиссии (напр., Положениям S-X и S-K и инструкциям Комиссии по формам отчетов). Как представляется, оговорку «во всех существенных отношениях» применительно к данной части требований статьи 906 вряд ли можно рассматривать в качестве приемлемой, хотя статья 906 и позволяет обусловливать «достоверность отражения» существенностью. Что касается финансового положения и результатов деятельности эмитента, то уточнение «в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета» также сложно считать адекватной оговоркой к заявлению о том, что отчетность «обеспечивает достоверное представление». Однако поскольку статья 906 предусматривает штрафные санкции за «заведомые» нарушения, должностные лица компаний, как представляется, могут использовать в качестве оговорки фразу типа «исходя из известных мне сведений».

Требования статьи 302 – 27 августа 2002 года Комиссия утвердила окончательные правила в отношении подтверждения отчетности руководителем и финансовым директором в рамках годовых и квартальных отчетов, а также изменений и дополнений к ним. Подтверждения должны оформляться всеми публичными компаниями, включая иностранных частных эмитентов и эмитентов из числа малых предприятий, начиная с отчетов, подаваемых в период после 29 августа 2002 года. Кроме этого, новые правила обязывают всех эмитентов установить и поддерживать функционирование в компании общей системы раскрытия информации и сопутствующих средств контроля, обеспечивающей соблюдение требований к отчетности, предусмотренных Законом 1934 г. Теперь руководитель компании и ее финансовый директор обязаны будут указывать в подтверждении, что они провели оценку эффективности процедур раскрытия информации в компании-эмитенте и сопутствующих средств контроля в трехмесячный период, предшествующий дате отчета, и что отчет содержит их выводы в отношении эффективности процедур раскрытия информации и средств контроля по результатам проведенной оценки.

В соответствии с новыми нормами Закона 1934 г. (13а-14 и 15г-14), руководитель компании и должностные лица, отвечающие за финансовые вопросы, при регистрации или подаче квартальных и годовых отчетов эмитента в соответствии с пунктами 13 (а) или 15 (г) Закона 1934 г. должны каждый подтвердить, что:

– они изучили отчет;

– исходя из имеющейся в их распоряжении информации, отчет не содержит каких-либо недостоверных заявлений по существенным фактам либо опущений существенных фактов, в отсутствие которых содержащиеся в отчете заявления с учетом обстоятельств, в которых такие заявления сделаны, могут вводить пользователя в заблуждение;

– исходя из имеющейся в их распоряжении информации, финансовая отчетность и другая финансовая информация в отчете обеспечивают достоверное представление финансового положения и результатов деятельности эмитента на соответствующую дату и за периоды, представленные в отчете;

– они и другие должностные лица, подписывающие подтверждение:

а) отвечают за установление и поддержание «процедур раскрытия информации и сопутствующих средств контроля» (новая формулировка, определяющая концепцию процедур и средств контроля, связанных с раскрытием информации);

б) разработали такие процедуры раскрытия информации и сопутствующие средства контроля, гарантирующие получение ими существенной информации, в особенности, в период подготовки отчета;

в) провели оценку процедур раскрытия информации и сопутствующих средств контроля в трехмесячный период, предшествующий дате отчета; и

г) представили в отчете свои выводы в отношении эффективности процедур раскрытия информации и сопутствующих средств контроля по результатам проведенной обязательной оценки;

– они и другие должностные лица, подписывающие подтверждение, проинформировали аудиторов эмитента и комитет по аудиту совета директоров (либо иных лиц, выполняющих аналогичные функции) обо всех:

а) серьезных упущениях в структуре или функционировании средств внутреннего контроля (традиционная формулировка, относящаяся к средствам внутреннего контроля в рамках подготовки финансовой отчетности), способных оказать отрицательное влияние на способность эмитента учитывать, обрабатывать, обобщать

б) и представлять финансовые данные и указывающие аудиторам эмитента на наличие существенных недостатков в системе внутреннего контроля;

в) случаях мошеннических действий, вне зависимости от степени их существенности, с участием руководства или иных сотрудников, играющих важную роль в системе внутреннего контроля эмитента;

– они и другие должностные лица, подписывающие подтверждение, указали в отчете все имевшие место существенные изменения в системе внутреннего контроля и в иных факторах, которые способны оказать значительное влияние на систему внутреннего контроля после даты ее оценки, включая все меры по устранению серьезных упущений и существенных недостатков.