Чтение онлайн

Рис. 12.2 Графические модели пункто–цифрового графика.

Из графических моделей наиболее распространенной (56,9%) была модель В-2 — простой сигнал к покупке с поднимающимся основанием. Почти не отставала модель S-2 (56,4%) — простой сигнал к продаже с опускающейся вершиной. Наиболее высокий коэффициент прибыльности (процент прибыльных сделок) среди сигналов к покупке показала модель В-3 — прорыв тройной вершины (87,9%). Среди сигналов к продаже соответствующая ей модель S-3 — прорыв тройного основания — показала еще более высокий коэффициент прибыльности (93,5%). Впоследствии Дэвис провел дополнительные исследования в области товарных фьючерсных рынков. К ним мы вернемся позднее при рассмотрении проблем оптимизации.

Давайте разберем графические модели более подробно. Поскольку столбец 2, показывающий сигналы от S-1 до S-8, является зеркальным отражением столбца 1, мы ограничимся рассмотрением сигналов к открытию длинных позиций. Первые два — В-1 и В-2 — простые модели. Для возникновения простого бычьего сигнала к покупке необходимо всего лишь три столбца, причем второй столбец крестиков должен быть выше предыдущего столбца крестиков на один значок. Сигнал В-2 сходен с В-1 с одной только небольшой разницей: он состоит из четырех столбцов, причем основание второго столбца ноликов выше, чем первого. Модель В-1 показывает простой прорыв уровня сопротивления. Модель В-2 показывает тот же самый прорыв, однако тут добавляется присущая бычьей динамике серия поднимающихся оснований. Поэтому сигнал В-2 — несколько сильнее, чем В-1.

С модели В-3 — прорыв тройной вершины — начинаются сложные модели. Обратите внимание, что в состав каждой сложной модели обязательно входит простой бычий сигнал к покупке. По мере того как мы будем разбирать модели, вы увидите, что сила сигналов нарастает. Так, прорыв тройной вершины сильнее предыдущих сигналов, поскольку он состоит из пяти столбцов, и пересекается уровень уже двух столбцов крестиков. Не забывайте, что чем шире основание, тем сильнее потенциал восходящего движения. Следующая модель (В-4) — восходящая тройная вершина — сильнее, чем В-3, поскольку поднимаются как верхние так и нижние экстремумы. Расширенная тройная вершина (В-5) еще сильнее, поскольку эта модель состоит из семи столбцов, причем последний преодолевает уровень уже трех столбцов крестиков.

Модель В-6 — прорыв вверх из бычьего треугольника — представляет собой комбинацию двух сигналов. Первый — простой сигнал к покупке, второй — пересечение верхней линии тренда (мы объясним, как чертить линии тренда на пункто–цифровом графике, в следующем разделе). Сигнал В-7 — прорыв вверх за бычью линию сопротивления — не нуждается в объяснениях. У него также два компонента: наличие уже сформировавшегося сигнала к покупке и полный выход цены за пределы верхней линии канала. Последняя модель — прорыв вверх за медвежью линию сопротивления (В-8) — также содержит два необходимых элемента: простой сигнал к покупке в сочетании с полным выходом цены за пределы нисходящей линии тренда. Модели S-1 — S-8 практически не отличаются от моделей типа В с одной лишь разницей: цены снижаются, а не повышаются.

В применении данных моделей на рынке акций и на фьючерсных товарных рынках существуют некоторые различия. В целом, в анализе фондового рынка могут использоваться все шестнадцать моделей. Однако, поскольку динамика фьючерсных цен отличается особой стремительностью, то на товарных рынках сложные модели встречаются не часто. Из-за этого трейдеру приходится полагаться, в основном, на простые сигналы. Если, тем не менее, он решает ждать появления более сложной модели, а, значит, более уверенного сигнала, то он может упустить значительное количество выгодных сделок.

Основная трудность работы с простыми моделями заключается в том, что они формируются слишком часто. Трейдер, который торгует сразу на нескольких рынках, может оказаться в положении, когда, послушно следуя всем сигналам простых моделей, он скоро лишается свободного капитала.

При отсутствии средств, достаточных для того, чтобы следовать всем простым сигналам, или, если они кажутся слишком частыми, в качестве своеобразного фильтра можно порекомендовать сложные модели. Например, трейдер может открывать новые позиции только в том случае, если на графике появляются модели тройной вершины или восходящей тройной вершины, отказываясь подчиняться каждому простому сигналу. Таким образом, количество поступающих к нему сигналов ограничивается, а те, которые все-таки прошли через сито сложных моделей, по всей вероятности, помогут ему получить прибыль.

Тем не менее, существует одно очень важное обстоятельство, пренебрегать которым ни в коем случае нельзя. До сих пор речь шла, главным образом, об использовании простых или сложных сигналов для открытия новых позиций — не важно, коротких или длинных. Когда трейдер входит в рынок, он может выбрать, на какие модели ему ориентироваться — сложные или простые. Однако все существующие позиции должны быть закрыты по первому же сигналу простой модели, если тот указывает на движение цен в противоположном направлении. Иными словами, все длинные позиции должны быть немедленно ликвидированы при появлении любого простого сигнала к продаже. В свою очередь, все короткие позиции должны быть покрыты при получении простого сигнала к покупке. Независимо от того, желает ли трейдер поменять позицию на противоположную или подождать более сильного сигнала для того, чтобы вновь войти в рынок, опасная позиция должна быть закрыта при первом же простом сигнале в противоположном направлении.

Линии тренда также могут служить своеобразными фильтрами для простых сигналов. Обсуждая внутридневные графики, мы говорили о том, что линии тренда и канала строятся на них обычным способом. Однако это не относится к графикам, основанным на трехклеточной реверсировке. Линии тренда на таких графиках чертят под углом сорок пять градусов. Они отличаются также тем, что не обязательно соединяют предыдущие верхние или нижние экстремумы.

Основная бычья линия поддержки. Основная медвежья линия сопротивления

Это основные линии тренда — восходящая и нисходящая. Поскольку на подобных графиках данные представлены очень плотно, было бы неразумно соединять линиями точки пиков или спадов. Поэтому принято проводить линию под углом сорок пять градусов. При тенденции повышения бычья линия поддержки проводится под углом сорок пять градусов вправо вверх от основания самого нижнего столбца ноликов. Пока цены находятся над этой линией, считается, что на рынке господствует бычья тенденция. При тенденции падения под тем же углом наносится медвежья линия сопротивления — вправо вниз от вершины самого высокого столбца крестиков. Пока цены остаются под этой нисходящей линией тренда, тенденция считается медвежьей. (См. рис. 12.3 и 12.4.)

Иногда линии тренда на таких графиках приходится корректировать. Например, случается, что в период коррекции тенденции роста цены, падая, пересекают бычью линию поддержки, после чего тенденция возобновляется. В таких случаях проводят новую линию поддержки под углом сорок пять градусов от нового нижнего экстремума, возникшего при коррекции. Иногда тенденция настолько сильна, что первоначальная восходящая линия тренда остается очень далеко от уровня цен. В таких случаях проводят новую линию тренда — поближе, чтобы найти более подходящую линию поддержки.

Линии канала

На пункто–цифровых графиках с трехклеточной реверси–ровкой также наносят параллельные линии канала, однако они считаются не столь надежными, как линии тренда. В зависимости от направления движения тенденции — вверх или вниз — линию канала называют соответственно бычьей линией сопротивления или медвежьей линией поддержки. Как только тенденция повышения утвердилась, и на график нанесена основная восходящая линия тренда, параллельно с ней направо вверх проводят восходящую линию канала под углом сорок пять градусов. Эту линию сопротивления начинают от первого столбца ноликов с левой стороны модели, причем в нем должно быть не менее двух выступающих значков. Иногда в ходе развития восходящей тенденции ценам так и не удается преодолеть эту линию сопротивления.