Чтение онлайн

протоколы общих собраний акционеров;

отчеты независимых оценщиков;

списки аффилированных лиц общества;

списки лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;

проспекты эмиссии, ежеквартальные отчеты эмитента и иные документы и др.

Единственным исключением по доступу к документам является ограничение возможности получения акционерами документов бухгалтерского учета и протоколов заседаний коллегиального исполнительного органа. Такая возможность предоставляется лишь акционерам, имеющим в совокупности не менее 25 % голосующих акций общества.

Третий способ сбора информации. Еще одним источником информации являются данные, полученные от государственных органов после проведения внеочередных «заказных» проверок, если они были связаны с выемкой документов или истребованием копий корпоративных и финансово-хозяйственных документов.

В соответствии с пунктом 1 статьи 23 НК РФ налогоплательщик обязан предоставить налоговому органу необходимую информацию и документы в случаях и порядке, предусмотренных кодексом. В случае если документы не предоставляются организацией добровольно, выемка документов производится принудительно. Причем если копий документов недостаточно или оригиналы могут быть уничтожены, скрыты или исправлены, налоговый орган может изъять подлинные документы на основании пункта 8 статьи 94 НК РФ.

Еще одним видом получения документов может быть проверка милиции. Согласно пункту 4 статьи 11 Закона РФ «О милиции» ей предоставляется право получать от граждан и должностных лиц необходимые объяснения, сведения, справки, документы и копии с них.

Контрольно-надзорные органы вправе получать от организаций информацию и документы в рамках возложенных на них обязанностей. Но в такой ситуации есть возможность противоборствовать такому получению документов.

Любая выемка должна производиться на основании мотивированного постановления должностного лица, учитывая то, что оно должно быть утверждено его руководителем (ст. 25 Закона «О милиции», ст. 94 НК).

Сам объем выемки ограничен целью проводимой проверки. Могут быть изъяты только те документы, которые имеют к существу проверки непосредственное отношение. Таким образом, кроме документов, уполномочивающих государственные органы на производство выемки, изымаемые документы должны соответствовать существу проверки.

Четвертый способ сбора информации. Получить новые документы об организации можно в рамках судебного процесса. Причем нет необходимости участвовать в самом процессе, достаточно установить в нем связь с оппонентом. Факт наличия у организации спора – негативный фактор, связанный с риском. И с таким оппонентом все равно придется налаживать тесные контакты, чтобы риск должным образом оценить.

Если подать исковое заявление (пусть и по вымышленным основаниям), то можно легально истребовать через суд важные документы и информацию об организации. Это позволяют нормы пункта 2 статьи 57 ГПК и пункта 4 статьи 66 АПК. Единственное, что необходимо будет доказать, – документы не могут быть получены стороной по делу самостоятельно и они необходимы для рассмотрения дела в суде. Так, в судебном процессе можно получить полный реестр акционеров или последний бухгалтерский баланс.

Иные способы сбора информации. Есть еще несколько способов, которые могут помочь организации со сбором сведений о приобретаемом бизнесе и его владельце. Можно провести определенную работу с партнерами и контрагентами приобретаемой организации. Они могут предоставить как саму информацию, так и копии документов (договоров, счетов, платежных поручений и др.).

Продуктивным является запрос информации в коммерческие организации, которые специализируются на ведении собственных информационных реестров, при условии что их выписки будут являться доказательствами и принимаются арбитражными судами. У них получить можно следующие сведения:

идентификационную информацию;

о государственной регистрации;

об уставном капитале;

контактную адресную информацию;

о заявленных видах деятельности;

о собственниках;

о руководстве;

о банковских счетах;

краткие сведения о налоговой дисциплине;

о дате имеющегося последнего бухгалтерского баланса;

выборочные показатели бухгалтерской отчетности;

об участии организации как собственника в других юридических лицах;

краткую информацию об участии во внешнеэкономической деятельности;

о факте наличия в производстве арбитражного суда дела о банкротстве;

о недвижимости Москвы в собственности или аренде.

После получения независимой информации о бизнесе и его владельце представление о характере и условиях будущей сделки становится более реальным. Перед серьезными переговорами необходимо четко представлять предмет намечающейся сделки.

На долю в «Уралкалий» претендуют одна из крупнейших мировых горнодобывающих компаний Rio Tinto и крупнейшая компания в отрасли по производству калийных удобрений Potash Corp. Подробности не сообщаются. Иностранным акционерам может быть продано 10–15 % акций «Уралкалия» (Слияния и Поглощения. 2010. 27 авг.).

Перед структурированием самой сделки проводится due diligence организации. Всестороннее исследование информации о приобретаемом бизнесе необходимо проводить после подтверждения серьезных намерений сторон в отношении сделки, но до совершения каких-либо конкретных шагов. Due diligence – это и есть самый первый шаг, который показывает риски и отвечает на вопрос: стоит ли вообще идти дальше?

ЭКСПЕРТНОЕ МНЕНИЕ

Если факты, полученные в результате оценки, не согласуются с теорией, то ими следует пренебречь (закон Мейера).

Особенность due diligence состоит в том, что все документы запрашиваются у продавца и им предоставляются, либо он дает письменные объяснения о причинах отсутствия того или иного документы. Консультанты, специалисты на этом этапе работают по заказу покупателя бизнеса, но по документам продавца (основные цели всестороннего анализа бизнеса).

Конечно, перед специалистами ставятся более конкретные задачи в рамках этих целей. Задачи будут определять время, объем документов, количество специалистов, необходимых для проведения работы по анализу организации.

Конкретными целями проведения анализа могут быть следующие:

достоверность предоставляемой информации (финансовые документы, отчетности, долги, убытки, доходы, завышение активов);

правильность оформления документов;

правильность и своевременность подачи налоговой и статистической отчетности;

конкурентные позиции организации на рынке;

компетентность руководства.

Процесс due diligence можно разделить на четыре условные стадии.

Что же такое юридический анализ в рамках due diligence? Какие вопросы он должен в себя включать и какие, собственно, риски выявлять?

Основные компоненты правовой диагностики организации должны включать в себя корпоративные отношения (потенциально опасные нарушения), такие как создание организации и анализ уставного капитала.

К корпоративным отношениям также относятся:

оплата уставного капитала «иными вещами»;

ошибки при оформлении или оплате вклада;

оплата акций;

переход прав на акции (доли), а именно возможность отчуждения продавцом, соблюдение корпоративных процедур (одобрение, подтверждение отказа, получение согласия и т. д.) продавцом и покупателем, согласование (или уведомление) сделки с ФАС России, оценка рисков признания сделки недействительной, осуществление расчетов по сделке, учредительные документы организации;